期权交易

股票期权交易是西方股票市场中相当流行的一种交易策略。期权的英文为option，也常译为选择权。期权实际上是一种与专门交易商签订的契约，规定持有者有权在一定期限内按交易双方所商订的“协定价格”，购买或出售一定数量的股票。对购买期权者来说，契约赋予他的是买进或卖出股票的权利，他可以在期限以内任何时候行使这个权利，也可以到期不执行任其作废。但对出售期权的专门交易商来说，则有义务按契约规定出售或购进股票。股票的期权交易并不是以股票为标的物的交易，而是以期权为中介的投机技巧。期权交易需要考虑的因素大体上有三方面：第一是期权的期限，即期权的有效期。它是期权交易的重要内容，一般为三个月左右。各交易所对此都定有上限；第二是交易股票的种类，数量和协定价格；第三是期权费，亦称保险费，是指期权的价格。期权交易最显著的特点是：(1)交易的对象是一种权利，一种关于买进或卖出证券权利的交易，而不是任何实物。这种权利，具有很强的时间性，它只能在契约规定的有效日期内行使，一旦超过契约规定的期限，就被视为自动弃权而失效。(2)交易双方享受的权利和承担的义务不一样。对期权的买入者，享有选择权，他有权在规定的时间内，根据市...查看原文

一、期权交易标的物是什么标的资产是期权合约对应的资产，期权买卖双方约定买入或卖出的对象。上交所推出的个股期权合约标的为在上交所上市交易的单只股票和ETF（目前正式上市交易的期权合约标的只有上证50ETF）。50ETF期权到底是什么，有什么值得关注和期待的呢？50ETF期权的操作方法其实和股票之类的投资产品都是十分相似的，但是也有属于自己独特的内容：第一：分为买涨和买跌两个模式50ETF期权分别是认购期权和认沽期权，简单来说就是做多和做空，然而在一般的投资产品当中只有买涨一个方向供大家选择。第二：50ETF期权是T+0交易模式因为50ETF期权是期权，并且交易模式是T+0的操作，所以我们可以在交易时间内随时的买卖50ETF期权，别的投资产品一般都是T+1交易模式。第三：行权日的固定以及注意事项它有一个行权日，在每个月的第四周的星期三，会进行一次交割，也就意味着当月的合约结束了，并且随着行权日的靠近等等会有时间因素对其的影响。第四：50ETF期权以小博大50ETF期权是一个投资特别容易盈利的产品，因为做50ETF期权买方那么就能够意味着以小博大的概率，一般来说用小的资金来造成大的盈利就是最...查看原文

期权的交易时间是每个交易日的上午9:15至11:30和下午13:00至15:00。具体来说，交易时间分为以下几个部分：开盘集合竞价时间：上午9:15至9:25，这是市场开盘前的集合竞价时间，用于确定开盘价格。连续竞价时间：上午9:30至11:30和下午13:00至14:57，这段时间内市场进行连续竞价交易。收盘集合竞价时间：下午14:57至15:00，这是市场收盘前的集合竞价时间，用于确定收盘价。此外，对于股指期权，交易时间与上述相同，但法定节假日会休盘。而商品期权的交易时间则有所不同，日盘时间为上午9:00至11:30、下午13:30至15:00，夜盘时间为21:00至23:00；特殊品种的夜盘交易时间延长至次日01:00。...查看原文

期货交易的期权履约是指在期货市场中，期权买方和期权卖方在特定时间内按照事先约定的价格买卖某种期货合约，从而实现双方的权利和义务。 在期货交易的期权履约中，有三种情况。第一种情况是买卖双方都可以通过对冲的方式实施履约，即通过同时进行买入或卖出期货合约，来锁定价格风险。第二种情况是买方也可以将期权转换为期货合约的方式履约，即在期权合约规定的敲定价格水平获得一个相应的期货部位，从而实现双方权利和义务的对冲。第三种情况是任何期权到期不用，自动失效。如果期权是虚值，期权买方就不会行使期权，直到到期任期权失效。这样，期权买方最多损失所交的权利金。 综上所述，期货交易的期权履约有三种情况，分别是买卖双方通过对冲实施履约、买方将期权转换为期货合约履约，以及期权到期自动失效。...查看原文

期权的开户条件分别有以下的几条：1、必须是年满18周岁以上的人，个人投资风险测评在90分以上；2、期权可以在股票账户的基础上开通，也可以在期货账户的基础上开通。如果是股票账户，就必须满足交易满6个月，并且开通了融资融券；如果是期货账户，就必须满足开通满6个月，并且有期货交易经验。3、开通前最近的20个交易日日均资产不应低于50万元，资产包括了账户里的现金、股票、债券和基金等，但不包括信用账户里的融资融券融得的资金和证券。...查看原文

一、信用风险股指期权合约作为标准化合约，有交易所设立的保证金制度、结算制度和数量限额制度作保障。对于那些遭受损失而未能补足保证金的交易者，交易所可以采取强制平仓措施以维持整个交易体系的安全性。即使部分投资者违约，对其他投资者一般也不会产生太大影响，所以相关的信用风险不大。二、流动性风险流动性是指投资者无法及时以合理的价格买入或卖出股指期权合约，以顺利完成开仓或平仓的风险。比如，在持有买权且市场可能下跌时，投资者不想至到期日使期权作废损失全部权利金，以图尽快平仓了结，但由于市场缺乏交易对手，平仓结果可能是买权持有者只能以很低的价格卖出所持买权，极端情况下无法在到期日前卖出，只能使期权至到期日作废。对于流动性风险的防范，主要是在交易时要谨慎选择合约月份，尽量选择交易活跃的合约。一般而言，近月合约要比远月合约交易活跃，且交易量大得多，所面临的流动性风险也相对较小。当然，由于期权交易合约的标准化及操作程序的系列化，使得交易者在正常情况下流动性风险的暴露程度并不大。三、操作风险股指期权有买权、卖权之分，根据执行合约的时间又可分为欧式期权和美式期权。同时，为方便交易者进行策略不同的期权交易，一般规...查看原文

一、期权交易平台有哪些目前我国尚未开放期权，也没有实体的期权交易所。但是老百姓可以通过两种渠道进行期权投资。1、银行渠道，银行里可以买卖期权。像招商银行、交通银行、民生银行等银行都有期权交易。2、国外渠道，可以通过国外一些期权交易平台来进行期权交易，可以通过美国FEX，easy－forex易信等平台进行操作。二、期权交易的主要特点（一）独特的损益结构与股票、期货等投资工具相比，期权的与众不同之处在于其非线性的损益结构。如图1－3，对于成本为1800元／吨的期货多头部位，价格每上涨一元，价格每下跌一元，部位亏损就增加一元。对于期货空头部位，则正好相反。损益1800期货价格期货部位损益图，是执行价格为1800元买权多头的损益图。其到期损益图是条折线而不是一条直线，在执行价格的位置发生折角。如果期货价格小于期权执行价格，买权处于虚值状态，在到期时没有价值。买权的买方将损失全部的权利金20元，但无论期货价格跌有多深，买权的买方的亏损都不会再随之增加；如果到期期货价格为1820元，则买权处于损益平衡状态；如果期货价格大于期权执行价格，此时买权多头与期货多头部位的性质相同，买权的损益与期货价格的变...查看原文