证券上市的条件是:
1、经有权部门批准并发行;
2、债券的期限为1年以上;
3、债券的实际发行额不少于人民币5000万元;
4、债券须经资信评级机构评级,且债券的信用级别良好;
5、申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件;
6、上市交易所的其他发行条件。
一、可转换公司债券发行的条件
根据我国《公司法》的规定,发行可转换公司债券应满足以下条件:
1.主体条件:发行可转换公司债券的主体限于上市公司;除应当具备发行公司债券的条件之外,还应当符合股票发行的条件。
2.程序条件:发行可转换公司债券应当经股东大会决议;公司是否具备发行可转换公司债券需要报请中国证券监督管理机构核准。
按照我国《公司法》以及其他规范性文件的要求,公司发行可转换公司债券的具体程序如下:
(1)董事会通过发行可转换公司债券的议案。董事会对公司发行可转换公司债券进行表决,二分之一以上董事同意即可通过;
(2)股东大会作出发行可转换公司债券的决议;股东大会作出的发行可转换公司债券的决议,应当包括:可转换公司债券的发行总额、票面金额、可转换公司债券利率、转股价格确定方式、赎回条款及回售条款、股东大会决议的其他事项;
(3)董事会聘请主承销商;
(4)向证监会申请并核准;
(5)进行信息披露;
(6)承销商承销可转换债券。
二、创新创业企业公司债券发行的条件是什么
根据《证券法》、《公司法》和《公司债券发行试点办法》的有关规定,发行公司债券,应当符合下列条件:
(一)股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元,有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元;
(二)本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%;金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算;
(三)公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定,募集的资金投向符合国家产业政策;
(四)最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息;
(五)债券的利率不超过国努院限定的利率水平;
(六)公司内部控制制度健全,内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷;
(七)经资信评级机构评级,债券信用级别良好。
三、可续期公司债券永续债的优势是什么
公司发行可转债是上市公司的一种融资方式,一般是公司有较好的开发项目,暂无资金采取的一种有效措施。对投资者也是一种选择,可持有债券,获得较高利息,也可转成股票,分享公司发展成果是利好,当然对股市有一定分流资金的作用。
1、对大股东肯定是利好,因为公司的融资增加。
2、对中小股东是否好事则要区别对待,如能产生良好效益就是好事(因为股票价格其他影响有很多),否则就是坏事。但一般来说,市场是当利好来理解的。
可转换债券是债券的一种,它可以转换为债券发行公司的股票,通常具有较低的票面利率。从本质上讲,可转换债券是在发行公司债券的基础上,附加了一份期权,并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
(一)股债优势集于一身
可续期公司债指赋予发行人以续期选择权,不规定债券到期期限的新型公司债券,介于传统债券和股票之间,且集两者优势于一身,符合一定条件的可续期债券具有拓宽融资渠道、补充股东权益、降低资产负债率、票息税前抵扣、避免摊薄股本等优势。
业内人士介绍,本次完成簿记的浙交投可续期公司债券信用等级为AAA,首个周期票面利率为3.6%,首期发行规模20亿元,期限为5N,拟在上海证券交易所上市。
公司发行交易所可续期公司债券,得益于近年来国家政策鼓励企业创新与监管创新,以促进市场发展,同时,企业自身在市场运作过程中,发行债券不仅仅是为了融资,而且通过公司在市场融资的便捷性,向市场展示公司形象与质量。此外,随着中国市场监管和投资者投资能力日趋健全,资本市场产品日趋丰富,融资工具也在不断创新,这与国际融资大趋势是一致的。
(二)有效降低企业融资成本
在国际市场上,永续债券已属成熟产品,主要发挥对金融机构进行资本补充、为大型企业提供长期融资的作用。统计显示,截至2015年8月底,国际市场上共发行永续债券4300余只,存续近2400只。我国永续类债券始于2013年,品种包括发改委审批的可续期公司债券、银行间市场发行的永续中票及证券公司永续次级债,除证券公司发行的永续次级债外,发行人主要集中于大型企业集团。
此次推出的可续期公司债券,在条款设计、性质认定等方面基本上与国际、国内实践趋同,条款设定了发行人可赎回权、利息递延、利率跳升机制以及对分红、减资限制等条款,在符合企业会计准则要求的情况下可续期公司债券可计入权益。
相较于普通公司债券,可续期公司债在条款设置方面所做的优化,为适应企业的多元化融资需求具有积极影响。首先,可续期公司债赋予发行人到期选择权,有效延长债券期限,对部分企业大型建设项目建设周期长、资金投入大的特质相适应,缓解此类企业融资难的问题。
其次,符合条件的可续期公司债兼具债、股双重属性,可以作为权益工具入账,并作为企业资本金的有效补充,明显改善企业资产负债结构;同时有助于丰富企业债券融资品种,有效降低企业融资成本。
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