1.什么是股权众筹
股权众筹是指公司将一定比例的股份转让给普通投资者,普通投资者可以通过投资公司获得未来收益。这种基于互联网渠道的融资模式称为股权众筹。另一种解释是“股权众筹是私募股权的互联网”
2.股权众筹的优势是什么?(1)融资成本。一般来说,作为一种直接融资方式,企业股权众筹的融资成本低于银行的间接融资贷款。由于无需还本付息,股权众筹的融资成本也远低于P2P网贷,这也是直接融资
(2)融资效益。股权众筹作为一种直接融资方式,具有融资效率高、融资速度快的特点。创业者只需将项目上传到股权众筹平台,即可快速获得众多投资者的反馈。如果反馈良好,他们可以很快达成交易。在传统的融资渠道中,金融家需要探索他们的联系人,以便向投资者展示项目。其次,繁琐的投资决策过程也是一大伤害。企业/项目的合理估值是成功融资的重要条件。在股权众筹模式下,初创企业更容易获得合理的估值。创业企业进行股权众筹时,有投资意向的投资者会在股权众筹平台上展示自己的投资意向。整个过程非常透明,投资者公平竞争,企业家也可以清楚地了解企业的融资前景。股权众筹有效避免了投资者与企业家之间的信息不对称,从而避免了在信息不对称的情况下初创企业低价出售股票
在传统融资模式下,投资者对投融资市场的现状有了更好的了解。企业家对投融资市场基本不了解。双方之间的信息非常不对称,不利于创业企业获得合理的估值
(4)宣传推广。对于项目方来说,股权众筹也是一种极其有效的宣传方式。股权众筹不仅是投资者的融资行为,也是公众的营销行为
传统融资受到私募性质的限制,基本上只有投资者和企业家知道。如果融资金额较小,且投资者不是主题人士/主题机构,初创企业将很难获得任何宣传先动优势
(5)投资风险。由于股权众筹是面向大众投资者的,在一定程度上分散了投资风险。通过传统融资渠道与项目方相连的投资者数量非常有限,因此投资风险较大
(6)经营管理。股权众筹投资者通过自身的股权投资,可以在企业经营管理中拥有一定的话语权。当投资者做出投资决策时,他们会亲自联系并与企业家建立联系。由于投资行为与自身利益相关,投资者在向初创企业注资帮助其发展后,会继续将各种资源投资于初创企业
在传统的融资渠道中,投资企业只能作为初创企业的金融投资者。一般不能取得投资对象企业的权益。他们不太关心创业企业投资后的发展和需求,只在出资和退出时与创业企业接触
3.从中国互联网金融的发展历程来看,股权众筹和P2P有什么区别,股权众筹领域的大部分投资客户都是从P2P网络贷款转化而来的,所以很多投资者都是以理财的态度投资股权的。事实上,股权众筹和P2P在线贷款之间有一个本质区别:P2P是一种债务转移产品,属于贷款关系,有固定回报,有抵押品。股权众筹是一种股权投资,属于一种投资关系。这种投资行为没有固定回报,融资方不会提供任何担保。因为股权众筹不能以固定的金额来封顶,它已经成为它的魅力所在。投资者主要通过本项目的股权溢价和经营分红获得收益,因此,项目估值和投资收益可能会以几何倍数增加
4.如何衡量股权众筹项目早期成长阶段的风险
既然股权众筹项目通常是天使轮或VC轮,整个投资具有不确定性,相应的风险系数较高。因此,股权众筹投资者必须具备良好的心理承受力和经济实力。早在2014年底,中国证券业协会发布的《私募股权众筹管理办法(试行)》(征求意见稿)中就提到,股权投资者前三年的金融资产应在300万以上,或年均收入在50万以上。现在业界普遍共识是,个人投资者的股权众筹投资不应超过其总资产的20%
5.众筹平台应该扮演什么角色
股权众筹主要是普惠金融和互联网优势相结合的产物,这使得许多人能够以相对较低的价格进入市场。在这个投资过程中,投资者必须对众筹平台的角色进行合理定位:它只是一个信息服务平台,而不是一个担保机构。一方面,投资者需要理性对待平台上的每个项目,正确识别项目的风险。另一方面,众筹平台应核实投资者和金融家的身份信息,向投资者如实披露项目方的所有信息,使投资者能够在信息对称的情况下准确、系统地识别项目风险,做出投资选择
6.众筹平台如何为股权众筹平台提供专业服务
,我们首先应该对平台本身有一个明确的定位,并在我们的能力范围内开展股权众筹业务。其次,平台本身的股东背景、团队组成、项目来源、注册用户等信息必须真实可靠;第三,平台应选择行业内优质项目,推荐的项目负责人必须具有一定的社会知名度和口碑。最后,要降低单个项目众筹比例,适当提高牵头投资者的投资比例,降低后续投资者的投资比例,降低投资者风险
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