3月6日，银监会下发《关于2015年小微企业金融服务工作的指导意见》，实行了6年的小微贷增速不低于平均、增量不低于上年的考核成为过去式，取而代之的三个不低于，即小微企业贷款增速不低于各项贷款平均、户数不低于上年同期、申贷获得率不低于上年同期水平，这意味着银行小微贷将更着重服务广度和深度，新增贷款猛增状态将成为过去式。

经济下行和转型的压力，已经通过小微企业坏账集中表现出来，如今小微贷的规模已很大，如果继续攀高将会带来更多风险，不符合银行持久的商业经营原则。某股份制银行分管财务的副行长告诉媒体，过去小微贷考核强调量的提升，现时环境下转为质的考核更为科学。

过去6年小微贷通过强刺激规模爆发式增长，从4万亿增至20万亿，增长高达5倍。根据银监会口径，截至2014年末，全国小微企业贷款余额20.70万亿元，占全部贷款余额的23.85%。一路狂飙的后果就是不良陆续浮出，华南某城商行风险管理人士称，去年30%的小微企业贷款出现问题，只能通过各种方法采取延缓处理。

20万亿刹车

近日，一场在深圳举行的小微企业融资内部会议上，华南某城商行风险管理人士表示，可以告诉大家的是，哪怕是货币政策继续宽松，加大中小企业的信贷投放也未必能如愿以偿，这就是所谓的惜贷，明白了吧。经济下行和转型使得小微企业的不良开始浮出水面，银行从此前的高歌猛进转为谨慎。

过去几年，银监会对于小微企业贷款态度始终持鼓励态度。2008年，银监会发文鼓励小微企业贷款，提出了两个不低于的要求，各家银行勇猛向前，不断冲击更高的数据。2008年末，小微贷的余额为4万亿左右，2011年冲至15万亿，至2013年末冲至17.76万亿，而去年末冲上20.70万亿元。

今年银监会的监管目标首次出现了改变，三个不低于新政仅从增速、户数、申贷获得率三方面达标来衡量，而增量不低于去年这一条已经废除，小微贷飞奔的速度首次出现刹车。

过去两年，华东钢贸企业资金链断裂引发了银行的信贷风险；江浙一带的小微企业跑路也曾经成为银行的痛；此外房地产低迷也将业务链条上的企业拖入风险，银行面对的风险点不断增加。去年以来银行的不良率逐季攀升，整个银行业进入了风险集中释放期。上述股份制银行副行长说，小微贷规模达到目前的高度，经济下行时期不良增加是必然的。

去年以来，银行不良率告别了自2011年以来低于1%的历史。2014年前三季度，商业银行业不良贷款率为1.16%，较上季末上升0.09个百分点；2014年末，商业银行不良贷款率1.25%，又较三季度上升了0.09个百分点。而整个银行业2014年的不良率则高达1.64%。

银监会XX金融部副主任张某某3月6日表示，这次调整主要是配合经济结构的转型和提高质量考虑。小微企业贷款增量已连续6年实现不低于上一年同期，如今小微企业贷款基数已很高。在整个经济增速下降的背景下，更加注重客户覆盖面和申贷率。

20万亿的小微贷余额，在整个贷款盘子中占24%左右，而一些股份制商业银行这一比例甚至达30%。而小微贷的风险要比一般性贷款高得多，上述华南某城商行风险管理人士认为是，去年一些小微企业实际上已经无力还贷，甚至资不抵债，但是为了压不良，银行一般采取续贷或展期等各种办法，平滑数据，否则太难看，不良实际上要多得多。去年由于坏账而干掉银行分行行长的事不足为奇，一些信贷人员也因不良考核而奖金微薄，前途渺茫。

银行忙掉头

身处其中的银行，更早地感受到了风雨的来临，并且开始主动调整策略，这比监管转变要来得早得多。

自2008年银监会对小微贷的两个不低于的规定，股份制商业银行纷纷抢占这一业务。民生银行成为了小微贷规模增长的典范，2013年末，小微企业贷款余额达到4047.22亿，比上年末增加877.71亿元。招行与民生则互为对手，2013年末，招行两小贷款余额合计6154.67亿元，比年初增加2379.17亿元，占一般性贷款中的比重提升至30%以上。

进入2014年，上述两家银行在小微贷上刹车。2014年上半年，民生银行小微企业贷款余额比上年末仅增长了0.6亿元；而招商银行与上年末相比也几乎没有增长，占一般性贷款的比重也降至30%以下。

2013年规模达到高峰，接下来一两年不良会集中出现，也就是说2014、2015年会表现出来，这时银行通常的做法就是踩刹车，一面压规模，一面核销不良。一上市银行深圳分行的行长告诉媒体。

其称，小微贷不良率较一般贷款高出1倍，500万以下小微贷的不良率要比大中型企业高出5倍左右。所以从风险、效率来考虑，银行肯定倾向做大中型企业信贷业务，不会倾向小微企业，惜贷是正常现象。但是为了配合经济转型、银行在监管的要求下不得不牺牲自己的利益，而小微贷的风险补偿措施并不到位，最终核销还要银行自己来背。

银行的小微贷考核目标还是横亘在眼前，虽然将增量不低于上年取消，但是其他如增速、户数、申贷获得率三项仍需达标，此时银行或许不得不为此想办法。

中央财经大学金融法研究所所长黄某分析称，监管部门不停地对银行等金融部门发文，鼓励扶持小微企业贷款，以承担社会企业责任，但如果体制不变就无法改变小微企业融资贵和难的根本问题。

至于考核指标完成，银行是可以变通的，可以通过调整口径来达成。黄某认为，银行为完成指标有调整空间。比如银行对小微贷口径划分，有的规定贷款500万以下，有的规定300万以下，有的则将1000万的都列入；此外什么是小微企业，银行也可以灵活定义。

在全国人大财经委副主任吴某某看来，促进小微金融发展，要厘清监管边界，转变监管理念，减少金融管制，促进面向小微企业的金融服务创新。除鼓励正规金融机构向小微企业发放贷款，还应引导民间资本服务小微企业。