普华永道9月26日发布的报告显示,超过75%的中国金融机构正在考虑在未来的12个月进行并购。
根据这份名为《新兴机遇:亚洲2011年金融服务业并购》的报告,中国受访者通过并购开发新业务领域的意愿超过亚洲受访者的平均水平。他们认为对公业务、投资银行业务、再保险和资本市场是最有吸引力的业务线。中国对投资银行和资本市场的兴趣明显高于亚洲其他地区,这说明中国的受访者继续对国内IPO市场抱有兴趣,与许多其他的全球金融中心相比,中国的IPO市场在近期的市场波动中表现较好。本次调查是六年以来规模最广泛的一次。
普华永道中国金融服务并购业务主管合伙人费理斯(MatthewPhillips)表示,自危机发生以来,中国的金融机构大多没有参与全球金融并购。但随着我们进入一个波动的新时期,有迹象显示,有些中国金融机构可能打算加入并购行列,购买一些廉价的战略性资产。我估计在欧洲或美国不会出现零售业务并购的激增,但如果中国买家在批发融资业务并购交易例如资本租赁和项目融资,以及那些涉及重要新兴市场贸易伙伴的交易方面日益进取,我也不会感到惊讶。
亚洲地区的受访者再次认为中国大陆是最有可能出现最大金融服务交易量的地区,这也再次说明了中国大陆是最有吸引力的目的地,紧随其后的是香港和台湾。
并购活动正在受到一系列战略因素的刺激,包括高增长率和快速增长的国内消费,运营和资金使用效率的压力上升,以及亚洲地区以外的战略投资者持续撤资。
此外,本次调查发现,资本限制成为交易进行的主要障碍,其中包括巴塞尔协议Ⅲ的规定。交易后的障碍对金融服务行业尤为突出,因为金融服务行业的IT系统非常复杂,声誉非常容易受到损坏,而且受监管机构高度关注。亚洲的调查受访者同意这些因素都是潜在的交易后挑战,但是,51%的受访者认为文化和人员的问题是该地区最大的管理挑战。
普华永道中国金融服务业并购交易服务合伙人卢玉彪表示:尽管经济环境还有一些不确定性,亚洲的金融机构越来越热衷于利用本地区内并购获得客户,创建金融财团,为自己的企业和高端客户提供先进的产品。总的来说,亚洲监管机构在资本、流动资金及零售与投资银行业务分离等方面已经比西方监管机构放宽要求。在一些市场,监管机构正在鼓励更强大的机构的出现,但保护主义的倾向依然存在。
这份报告认为,总体而言,在中期至长期,亚洲金融服务业的增长将继续受到一系列经济和人口因素的驱动,包括迅速崛起的中等收入客户群。
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