问题:
回答: 债券发行方式是债券市场中重要的组成部分,其中定向发行、承购包销和招标发行是常见的发行方式。定向发行是指债券发行人与特定投资者直接洽谈发行条件和其他具体事务,属于直接发行;承购包销是指发行人与承销团签订承购包销合同,由承销团分销债券的发行方式;招标发行是指通过招标方式确定债券承销商和发行条件的发行方式,根据标的物不同,招标发行可分为价格招标和收益率招标。
在决定债券发行价格时,债券面额、票面利率、市场利率和债券期限是基本因素。债券面额决定了债券的金额大小,票面利率决定了债券的利息收益,市场利率是衡量债券票面利率高低的参照系,债券期限越长,债权人的风险越大,其所要求的利息报酬就越高,其发行价格就可能较低。
此外,公司债券的发行费率也是影响发行价格的因素之一。发行费率按照1%到2%的比例收取,要根据债券发行的具体用途来确定。公司用来发行债券,也有可能资本化,或者也有可能用来费用化的,除了公司债券的发行费率是要考虑的一个问题以外,也要首先审核公司是否符合发行债券的条件。
中华人民共和国公司法(2018修正):第七章 公 司 债 券 第一百五十八条 记名公司债券的登记结算机构应当建立债券登记、存管、付息、兑付等相关制度。
中华人民共和国证券法(2019修订):第二章 证券发行 第十五条 公开发行公司债券,应当符合下列条件:
(一)具备健全且运行良好的组织机构;
(二)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;
(三)国务院规定的其他条件。
公开发行公司债券筹集的资金,必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用;改变资金用途,必须经债券持有人会议作出决议。公开发行公司债券筹集的资金,不得用于弥补亏损和非生产性支出。
上市公司发行可转换为股票的公司债券,除应当符合第一款规定的条件外,还应当遵守本法第十二条第二款的规定。但是,按照公司债券募集办法,上市公司通过收购本公司股份的方式进行公司债券转换的除外。
中华人民共和国公司法(2018修正):第七章 公 司 债 券 第一百五十四条 发行公司债券的申请经国务院授权的部门核准后,应当公告公司债券募集办法。
公司债券募集办法中应当载明下列主要事项:
(一)公司名称;
(二)债券募集资金的用途;
(三)债券总额和债券的票面金额;
(四)债券利率的确定方式;
(五)还本付息的期限和方式;
(六)债券担保情况;
(七)债券的发行价格、发行的起止日期;
(八)公司净资产额;
(九)已发行的尚未到期的公司债券总额;
(十)公司债券的承销机构。
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