新三板知识

一、什么是新三板？“新三板”市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。新三板的意义主要是针对公司的，会给该企业、公司带来很大的好处。新三板不再局限于中关村科技园区非上市股份有限公司，也不局限于天津滨海、武汉东湖以及上海张江等试点地的非上市股份有限公司，而是全国性的非上市股份有限公司股权交易平台，主要针对的是中小微型企业。2019年初有消息称，证监会全面支持新三板市场发展的文件即将公布，其中包括分层等制度安排。这将是证监会首次对新三板发展做出全面部署二、新三板给公司的好处有哪些？(1)资金扶持：各区域园区及政府政策不一，企业可享受园区及政府补贴。(2)便利融资：新三板(上市公司)挂牌后可实施定向增发股份，提高公司信用等级，帮助企业更快融资。(3)财富增值：新三板挂牌企业及股东的股票可以在资本市场中以较高的价格进行流通，实现资产增值。(4)股份转让：股东股份可以合法转让，提高股权流动性。(5)转板上市：转板机制一旦确定，公司可优先享受“绿色通道”。(6...查看原文

（1）满足新三板存续满两年的条件。（有限公司整体改制可以连续计算）；（2）新三板主营业务突出，具有持续经营记录；必须满足的条件。（3）新三板上市公司治理结构健全，运作条件规范；（4）新三板上市公司股份发行和转让行为合法合规；（5）新三板上市公司注册地址在试点国家高新园区；（6）地方政府出具新三板上市挂牌试点资格确认函。新三板上市需要满足下列要求：1．主体资格上市要求：新三板上市公司必须是非上市股份公司。2．经营年限要求：存续期必须满两年。3．新三板上市公司盈利要求：必须具有稳定的，持续经营的能力。4．资产要求：无限制。5．主营业务要求：主营的业务必须要突出。6．成长性及创新能力要求：中关村高新技术，企业，即将逐步扩大试点范围到其他国家级高新技术产业开发区内。知识延伸阅读：新三板上市标准要满足下列条件（一）依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；（二）业务明确，具有持续经营能力；（三）公司治理机制健全，合法规范经营；（四）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；（五）主办券商推荐并持续督导；（六）全国股份转让...查看原文

一、开立非上市股份有限公司股份转让账户在参与股份报价转让前，投资者需开立非上市股份有限公司股份转让账户。主办券商属下营业网点均可办理开户事项。该账户与投资者目前使用的代办股份转让股份账户相同，因此，已开户的投资者无需重新开户。申请开立非上市股份有限公司股份转让账户，需提交以下材料：（一）个人：中华人民共和国居民身份证（以下简称身份证）及复印件。委托他人代办的，还须提交经公证的委托代办书、代办人身份证及复印件。（二）机构：企业法人营业执照或注册登记证书及复印件或加盖发证机关印章的复印件、法定代表人证明书、法定代表人身份证复印件、法定代表人授权委托书、经办人身份证及复印件。开户费用：个人每户30元人民币，机构每户100元人民币。二、开立股份报价转让结算账户投资者持非上市股份有限公司股份转让账户到建设银行的营业网点开立结算账户，用于股份报价转让的资金结算。投资者可在代办股份转让信息披露平台的中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让栏目中查询建设银行目前可提供开立结算账户服务的营业网点。个人投资者申请开立结算账户时，需提供身份证和非上市股份有限公司股份转让账户。机构投资者申请开立结算账户时...查看原文

新三板交易方式有两种：一是投资者在场外自由对接，协商并确定买卖意向，再回到新三板市场，委托主办券商办理申报、确认成交并结算；二是买卖双方向主办券商做出定价委托，待有认可价格的买家或卖家出现后，委托主办券商确认成交。其中，做市转让和协议转让是两种主要交易方式，协议转让又可分为成交确认委托和定价委托两种方式。 新三板交易方式有两种：一是投资者在场外自由对接，协商并确定买卖意向，再回到新三板市场，委托主办券商办理申报、确认成交并结算；二是买卖双方向主办券商做出定价委托，主办券商将定价委托申报至股权代办转让系统登记备案，并等待一个认可此价格的买家或卖家出现，对手方如同意此定价且愿意为此交易，仍需委托主办券商做出成交确认委托，一旦该委托由主办券商做出成交确认申请，并在标的股份存在且充足、买方资金充足的情况下，交易才能成立。 其中，做市转让和协议转让是两种主要交易方式。做市转让是指投资者在指定时间内以固定的价格向做市商申报股票买卖意愿，做市商将买卖意愿与投资者匹配，并在规定时间内确认成交。协议转让则是投资者在场外自由对接，协商并确定买卖意向，再回到新三板市场，委托主办券商办理申报、确认成交并结算。...查看原文

根据该方案，新三板分为两层：基础层和创新层。标准一：净利润+净资产收益率+股东人数(1)最近两年连续盈利，且平均净利润不少于2000万元(净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据);(2)最近两年平均净资产收益率不低于10%(以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据);(3)最近3个月日均股东人数不少于200人。标准二：营业收入复合增长率+营业收入+股本(1)最近两年营业收入连续增长，且复合增长率不低于50%;(2)最近两年平均营业收入不低于4000万元;(3)股本不少于2000万元。标准三：市值+股东权益+做市商家数(1)最近3个月日均市值不少于6亿元;(2)最近一年年末股东权益不少于5000万元;(3)做市商家数不少于6家。在达到上述任一标准的基础上，须满足最近3个月内实际成交天数占可成交天数的比例不低于50%，或者挂牌以来(包括挂牌同时)完成过融资的要求，并符合公司治理、公司运营规范性等共同标准。已挂牌公司2015年年报披露截止日(2016年4月29日)后，全国股转系统根据分层标准，自动筛选出符合创新层标准的挂牌公司，于2016年5月正式实施。新挂牌公司满足创新层准入条件的，将...查看原文

一、新三板上市的作用：1.资金扶持：根据各区域园区及政府政策不一，企业可享受园区及政府补贴。2.便利融资：公司挂牌后可实施定向增发股份，提高公司信用等级，帮助企业更快融资。3.财富增值：企业及股东的股票可以在资本市场中以较高的价格进行流通，实现资产增值。4.股份转让：股东股份可以合法转让，提高股权流动性。5.转板上市：转板机制一旦确定，公司可优先享受"绿色通道"。6.公司发展：有利于完善公司的资本结构，促进公司规范发展。7.宣传效应：树立公司品牌，提高企业知名度。二、挂牌新三板相比IPO的优势：多层次资本市场中的创业板与新三板系统，都是服务于创新性、科技型中小企业。这两个市场的服务对象上虽然有交叉，但也有差异。创业板面向成长后期、接近成熟期的中小企业，新三板针对初创后期、有产品、有一定盈利模式、接近于成长初期的中小企业。其优势在于：1.门槛更低以创业板为例，在盈利要求上有两套标准，符合其一即可：(1)最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长;(2)最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%。...查看原文

全国中小企业股份转让系统（以下简称全国股份转让系统）是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，2012年9月正式注册成立，是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所。在场所性质和法律定位上，全国股份转让系统与证券交易所是相同的，都是多层次资本市场体系的重要组成部分。需要指出的是，“多层次资本市场”是一个中国概念，在国外并没有对应的概念，也没有形成一套多层次资本市场理论。这是因为西方发达资本市场国家的资本市场的多层次性是自发形成的，而中国多层次资本市场则是建构而来的。因此，“多层次资本市场体系”概念实际上是一个服务于强制性制度变迁的理论供给，“建设多层次资本市场”则鲜明地体现了制度创新的“建构理性主义”精神，在这个意义上，它是一个非常中国化的概念。全国股份转让系统与证券交易所的主要区别在于：一是服务对象不同。《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》（以下简称《国务院决定》）明确了全国股份转让系统的定位主要是为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。这类企业普遍规模较小，尚未形成稳定的盈利模式。在准入条件上，不设财务门槛，申请挂牌的公司可以尚未盈...查看原文