相对对冲策略就是买入一个品种同时，卖出另一个品种，这种投资策略是获取一个相对的收益。有了股指期货之后，期货就成为一个良好的相对对冲品种，在此基础上，可以产生大量的相对对冲策略。市场趋势有时很明显，上涨或下跌，这时股指期货单边操作比较简单可行，但市场常常陷入盘整之中，此时相对策略就有优势。

例：在“5.30”之前，题材股飞涨，而大盘蓝筹股不动，当管理层发出风险提示之时，投资者就可以买入上证50ETF，同时做空沪深300指数，这样的策略就是基于这样的判断：如果市场上涨，大盘蓝筹股涨幅相对会高，如果市场下跌，大盘蓝筹股会比较抗跌。所下图所示，在5.30指数大幅震荡当中，买50ETF抛沪深300指数期货可以获得6%以上的收益。