企业融资后如何配置初创企业的股权,现在创业者越来越多,越来越年轻。对于**公司来说,一个好的股权安排无疑是非常重要的,最重要的是不要太多,理想情况下**公司将经历五个阶段:启动→获得天使投资→获得风险投资(通常不止一轮)→上市前融资→首次公开募股。总的来说,如果我们能进步到在IPO阶段,创业基本完成。股权安排是一个动态的过程,即使公司已经上市,也会根据发展的需要调整股东结构。但无论在哪个阶段,股权分配都遵循公平、效率和控制三个原则。股权是指股权比例与出资比例成正比,效率是指有助于公司获得发展所需的资源,包括人才、资本、技术等,控制权是指创办人对公司的控制权在初始阶段,产品尚未定型,商业模式仍在探索中,核心团队尚未形成。此时,股权分配的实质是公平反映现有贡献,确定股权最多的公司骨干,为未来发展预留空间
以硅谷最著名的三家公司为例。苹果初期的股权比例是乔布斯和尼亚克各45%,永利10%;谷歌、裴记、卜林是一个半;Facebook,65%,sarrin,30%,Moskowitz,5%
sarin之所以占有如此高的份额,是因为他能为公司赚钱,公司每天都要花钱。但扎克伯格的想法是“让网站变得有趣比赚钱更重要”,沙林的想法是如何满足广告商的要求,从而赚更多的钱。从短期来看,萨林是对的,但这样做不可能成为一家伟大的公司,谷歌的两位创始人也在公司成立不久就失败了。他们想筹集5万美元,但太阳的创始人之一,硅谷风险投资公司(silicon*ventrecapital**ersheim)给他们开了一张10万美元的支票。我在网上搜索,读了3本谷歌的传记,但我没有发现这10万美元买了多少股票。但从上世纪末开始,天使投资人的持股比例一般不低于10%,也不超过10%20%。Facebook的天使投资人是**Tel,由帕克的一个朋友介绍,他注入了50万美元,获得了10%的股份。之后,Facebook的发展一帆风顺。在不到一年的时间里,公司获得了一轮融资——公司投资1270万美元,公司估值1亿美元。7年后的2012年,Facebook在8岁时上市,这三家公司都是以产品为导向的公司。只有当他们有了产品,他们才能注册一家公司。但即使是在一个以产品为导向的公司,产品也不是一切。经营企业,不仅需要产品(技术)人才,更需要市场人才和经营人才。创业初期,融资人才尤为重要。更重要的是,公司需要领导者和骨干。有了这五个要素,创业团队就完成了
很少有公司在注册时具备上述五种能力。也就是说,创业团队不是一下子形成的。最初的团队成员需要仔细评估他们拥有什么和缺乏什么,并在此基础上制定股权分配计划。在我看来,当公司的主要资产是梦想和未来时,像苹果这样储备股票要比像Facebook那样通过增发稀释股票容易得多,潜在的麻烦更少,问题是投资者可能不愿意这样做。虽然自己的孩子最爱他们,但也有一些困惑的家长。一旦创始人掌权,犯了大错可能会让投资者损失惨重
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