日前，保监会下发《人身保险公司保险条款和保险费率管理办法若干问题的通知》，对快速返还型产品进行规范，其中明确要求两全保险返还不得早于3年，保险期间不得低于5年，对于不符合要求的产品，必须在2012年前进行调整。据不完全统计，在24家寿险公司官方网站列出的产品中，两全保险和年金保险涉及3年以内开始返还保险金的超过60款。

快速返还成卖点

记者从沪上寿险公司了解到，目前市场上的两全保险都有提前返还功能，大多附带分红功能。由于资本市场的低位盘整，寿险公司很难保证较高的分红水平，因此能否快速返还、返还速度能有多快就成为分红型两全保险的竞争焦点。

太平洋寿险去年推出红福宝两全保险(分红型)，在上海月均保费达到3000万元的销售业绩，其生存金每2年进行给付。从国内寿险期缴业务的发展趋势看，缴费期短、及早获益、定期保障的期缴产品更容易获得客户青睐。太平洋寿险上海分公司银保综合管理部相关人士表示。

2年开始返还其实在行业内并不稀奇，甚至已不具竞争力。今年4月，中国人寿推出福满一生两全保险(分红型)，其在浙江省首卖当天进单保费就超过6000万元，该产品的特色之一在于即缴即领，高额返还，客户在10天犹豫期满后即可领取首笔关爱金。

除了太保和国寿之外，平安、新华、太平、信诚、中意、民生等多家寿险公司今年均主打快速返还型产品，而且多数以缴费1年后就开始生存金为主。保险公司热衷推销快速返还型产品，主要原因在于此类保险好卖，可以有效维持保费增长。业内人士称，大多数消费者希望买的保险能早日见到收益，落袋为安，因此在保费增长压力下寿险公司更倾向于选择销售此类险种。

短期趋势存隐忧

本刊顾问、上海财经大学保险系主任钟明指出，受制于预定利率等因素，单一两全保险确实已经跟不上市场需求，致使返还期越来越短。这样做主要是保险公司为了迎合消费者希望快速见到收益的心理，并不见得是好事。快速返还产品很难抵御通胀，抵御通胀要靠保险产品的分红和长期投资才能实现。而从长期来看，累积期内保费陆续回流还会削弱保险公司的投资收益。

从消费者的角度看，快速返还只是产品包装的一种方式，寿险公司返还的生存金仍是消费者所缴保费的一部分，寿险公司并没有额外多给一笔返还金，只是分配节点不同而已。而且，快速返还会相应加大寿险公司的运作成本，越快速返还的产品其保险功能相对越弱，费率可能越高，消费者并没有获益多少。

业内专家建议，对于两全保险而言，保障功能是第一位的，其次在现有形势下考虑产品能否应对通胀。至于生存金给付水平，什么时候给、每次给多少，并不是最重要的，消费者要关注的是各种返还方式一共返还的收益有多大。

对于大型保险公司而言，快速返还产品只是其产品线上的一种，对公司的投资运作压力尚不大。但中小保险公司如果为了保费增长过多销售此类产品，则可能对其偿付能力带来压力。

此前在沪热销的人保健康常无忧产品就是前车之鉴，该险种为3年期的快速返本产品，并以高结算利率吸引消费者，虽然该险种保费收入不菲，但却被业内人士分析为卖一单亏一单，人保健康当年亏损数千万元之多，最终该险种被保监会勒令退市。

保险产品短期化趋势，显然与保监会主导的回归保障背道而驰。保监会在《人身保险公司保险条款和保险费率管理办法若干问题的通知》中，再次明确要求保险公司开发的两全保险应符合以下条件：生存保险金首次给付不得早于保单生效后3年;保险期间不得少于5年;投连险两全保险和万能险两全保险被保险人为成年人，在保单签发时的死亡保险金额不得低于已缴保费或保单账户价值的105%。