什么是企业盈-利能力分析

盈-利能力是指企业获取利润的能力。利润是企业内外有关各方都关心的中心问题、利润是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源,是经营者经营业绩和管理效能的集中表现,也是职工集体福利设施不断完善的重要保障。因此,企业盈-利能力分析十分重要。

盈-利能力分析是指企业获取利润的能力,是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源,是经营者经营业绩的体现,也是职工集体福利设施不断完善的重要保障。因此盈-利能力分析十分重要。主要用企业资金利润率、销售利润率、成本费用利润率去评价。

盈-利能力分析是财务分析中的一项重要内容,盈-利是企业经营的主要目标。

盈-利能力分析的目的

盈-利能力通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力。盈-利能力的大小是—个相对的概念,即利润相对于一定的资源投入、一定的收入而言。利润率越高,盈-利能力越强;利润率越低,盈-利能力越差。企业经营业绩的好坏最终可通过企业的盈-利能力来反映。无论是企业的经理人员、债权人,还是股东(投资人)都非常关心企业的盈-利能力,并重视对利润率及其变动趋势的分析与预测。

从企业的角度来看,企业从事经营活动,其直接目的是最大限度地赚取利润并维持企业持续稳定地经营和发展。持续稳定地经营和发展是获取利润的基础;而最大限度的获取利润又是企业持续稳定发展的目标和保证:只有在不断地获取利润的基础上,企业才可能发展;同样,盈-利能力较强的企业比盈-利能力软弱的企业具有更大的话力和更好的发展前景;因此,盈-利能力是企业经营人员最重要的业绩衡量标准和发现问题、改进企业管理的突破口。对企业经理人员来说,进行企业盈-利能力分析的目的具体表现在以下两个方面:

1.利用盈-利能力的有关指标反映和衡量企业经营业绩。企业经理人员的根本任务,就是通过自己的努力使企业赚取更多的利润。各项收益数据反映着企业的盈-利能力,也表现了经理人员工作业绩的大小。用已达到的盈-利能力指标与标准、基期、同行业平均水平、其他企业相比较,则可以衡量经理人员工作业绩的优劣。

2.通过盈-利能力分析发现经营管理中存在的问题。盈-利能力是企业各环节经营活动的具体表现,企业经营的好坏、都会通过盈-利能力表现出来。通过对盈-利能力的深入分析,可以发现经营管理中的重大问题,进而采取措施解决问题,提高企业收益水平:

对于债权人来讲,利润是企业偿债的重要来源,特别是对长期债务而言。盈-利能力的强弱直接影响企业的偿债能力。企业举债时,债权人势必审查企业的偿债能力,而偿债能力的强弱最终取决于企业则盈-利能力。因此,分析企业的盈-利能力对债权人也是非常重要的。

对于股东(投资人)而言,企业盈-利能力的强弱更是至关重要的。在市场经济下,股东往往会认为企业的盈-利能力比财务状况、营远能力更重要。股东们的直接目的就是获得更多的利润,因为对于信用相同或相近的几个企业,人们总是将资金投向盈-利能力强的企业:股东们关心企业赚取利润的多少并重视对利润率的分析,是因为他们的股息与企业的盈-利能力是紧密相关的;此外,企业盈-利能力增加还会使股票价格上升,从而使股东们获得资本收益。

盈-利能力分析的内容

盈-利能力的分析是企业财务分析的重点,财务结构分析、偿债能力分析等,其根本目的是通过分析及时发现问题,改善企业财务结构,提高企业偿债能力、经营能力,最终提高企业的盈-利能力,促进企业持续稳定地发展。对企业盈-利能力的分析主要指对利润率的分析。因为尽管利润额的分析可以说明企业财务成果的增减变动状况及其原因,为改善企业经营管理指明了方向,但是,由于利润额受企业规模或投入总量的影响较大,—方面使不同规模的企业之间不便于对比;另一方面它也不能准确地反映企业的盈-利能力和盈-利水平。因此,仅进行利润额分析一般不能满足各方面对财务信息的要求,还必须对利润率进行分析。

利润率指标从不同角度或从不同的分析目的看,可有多种形式。在不同的所有制企业中,反映企业盈-利能力的指标形式也不同。在这里,我们对企业盈-利能力的分析将从以下几方面进行:

1.与投资有关的盈-利能力分析

与投资有关的盈-利能力分析主要对总资产报酬率、净资产收益率指标进行分析与评价。

2.与销售有关盈-利能力分析

商品经营盈-利能力分析即利用损益表资料进行利润率分析,包括收入利润率分析和成本利润率分析两方面内容。而为了搞好利润率因素分析,有必要对销售利润进行因素分析。

3.上市公司盈-利能力分析

上市公司盈-利能力分析即对每股收益指标、普通股权益报酬率指标、股利发放率指标以及价格与收益比率指标进行分析。

企业盈-利能力分析的指标

企业盈-利能力分析可从企业盈-利能力一般分析和股份公司税后利润分析两方面来研究。

一、企业盈-利能力一般分析

反映企业盈-利能力的指标,主要有销售利润率、成本费用利润率,资产总额利润率、资本金利润率、股东权益利润率。

(一)销售利润率

销售利润率(RateofRetrnonSale)是企业利润总额与企业销售收入净额达比率。它反映企业销售收入中,职工为社会劳动新创价值所占的份额。其计算公式为:

销售利润率=利润总额/销售收入净额×100%

该项比率越高,表明企业为社会新创价值越多,贡献越大,也反映企业在增产的同时,为企业多创造了利润,实现了增产增收。

(二)成本费用利润率

成本费用利润率是指企业利润总额与成本费用总额的比率。它是反映企业生产经营过程中发生的耗费与获得的收益之间关系的指标、计算公式为。

成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100%

该比率越高,表明企业耗费所取得的收益越高、这是一个能直接反映增收节支、增产节约效益的指标。企业生产销售的增加和费用开支的节约,都能使这一比率提高。