股指期货的基本面分析还有另外一种重要而且实用的方法,这就是成分股分析法。

基本面分析法主张对影响股市的主要因素进行分析,从而对股指的估值是否合理、未来走向等问题作出判断。而股指是由成分股按一定的权重比例构成的,其中较大权重的成分股走势自然对股指走势起着重要的影响。

成分股分析法将成分股分成板块,或者直接对成分股进行分析,预测成分股板块或成分股的走势,根据其权重值对指数的影响,来分析指数未来的表现。成分股分析法从分析方法上显得更加直接且更加严密,但由于分析是从微观开始的,再到整个市场指数,往往该方法因为更侧重于微观因素,而忽视了宏观因素的影响,因此要同时参考宏观面和市场整体及成分股之间的相互影响关系。

成分股分析法关注成分股的盈利情况、权重变动情况、成分股调整等因素。当成分股盈利情况良好,对股价的合理估值就会提高,那么由成分股构成的指数整体估值也将相应地提高。例如招商银行、期货变动,在成分股的股本变动日前修正指数。当某一成分股在交易时间内突然停牌,取其最后成交价计算指数。凡有成分股摘牌,在摘牌日前进行指数修正。部分成分股停市时,指数照常计算。