一.外资并购国有企业的背景研究

(一)我国政府对国有企业做出的战略部署

党的十四届三中全会将“产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学”的现代企业制度作为国有企业改革的方向;“十五大”对股权多元化的股份制做了肯定，并提出要对国有经济进行战略性调整;十五届四中全会进一步提出要“有进有退，有所为有所不为”;十六大对国有企业改革做出新的重大战略部署，指出，要深化国有企业改革，进一步探索公有制的多种有效实现形式，大力推进企业的体制、技术和管理创新;除极少数必须由国家独资经营的企业外，积极推行股份制，发展混合所有制经济;实行投资主体多元化，重要的企业由国家控股;按照现代企业制度的要求，国有大中型企业继续实行规范的公司制改革，完善法人治理结构;推进垄断行业改革，积极引入竞争机制;通过市场和政策引导，发展具有国际竞争力的大公司大企业集团;进一步放开搞活国有中小企业。十五计划纲要明确提出要积极利用外资，除关系国家安全和经济命脉的重要行业或企业必须由国家控股外，取消对其他企业的股权比例限制，同时鼓励外资特别是跨国公司参与国有企业改造。

由此可见中央对推进国有企业战略性改组的决心。入世后，中国经济将进一步融入全球经济体系，加快向市场经济转轨的步伐，经济体制深层次改革的进一步深化将为企业吸收外资提供动力机制和政策环境。

(二)我国国有企业的基本现状

国有企业改革是中国向市场经济转轨过程中十分重要而尚未解决的问题之一，改善国有企业的经营绩效对中国经济持续增长至关重要。我国国有企业的经济效益长期以来一直比较低，据统计，目前国有经济所占用国家的资源达70%以上，占用全社会固定资产投资和流动资金贷款等流量资源比例更大，但对国家经济增长所做的贡献不到20%。国有企业的困难制约了我国整个经济的健康发展和良性循环。

在全部国有企业中，国有小企业约占80%以上，这部分企业数量多，但效益普遍差，大多数资不抵债，仅存的国有净资产质量也很差，实际市值很低;国有中型企业约占总数的15%，其中一部分规模相对较大，净资产也较多;国有大型企业占总数的5%，但利税要占全部国有企业的60%以上，资产和销售额占全部国有企业的70%以上。

尽管从低利贷款和其他政策保护下得到大量暗补，国有大中型工业亏损企业的数量和亏损总额却未见改善。亏损企业主要集中在一些工业大省，在一些竞争性领域亏损企业数量较集中，地方属企业较中央企业和省属企业亏损最为严重。