股票质押式回购交易及登记结算业务办法第72条是怎么规定的?-法师兄

因司法等机关冻结，影响标的证券处置的，交易各方按《业务协议》的约定处理。影响标的证券处置的情形解除后，证券公司可以按照本办法第七十条的规定处理，或向上交所提交终止购回申报。

答

部分解除申报是指融出方解除部分标的证券或其孳息质押登记的交易申报。...

答

部分解除的申报要素包括：业务类型、合同编号、融入方证券账号及其指定交易单元号、融出方证券账号及其指定交易单元号、初始交易日或是补充质押日、初...

市场风险待购回期间，若质押标的证券市值下跌，客户将面临按约定提前购回、补充质押标的证券或采取其他约定方式提高履约保障比例的风险。待购回期间，标的证券处于质押状态，客户无法卖出或另作他用，客户可能承担因证券价格波动而产生的风险。利率波动风险客户在参与股票质押式回购交易期间，若因提前购回、延期购回，或中国人民银行调整同期金融机构贷款基准利率，导致期限利率变动，可能会给投资者带来额外的利息支出。履约保障不足风险客户在参与股票质押式回购交易期间，因标的证券价格下跌等原因导致交易的履约保障不足时，客户需提前购回或补充质押；若客户无法提前购回或补充质押，则面临标的证券被违约处置的风险；且因处置结果的不确定，可能会给客户造成损失。提前购回风险若质押标的证券在待购回期间发生被暂停或终止上市、跨市场吸收合并、要约收购、权证发行、公司缩股或公司分立等事件时，投资者面临被动提前购回的风险。违约处置风险客户在参与股票质押式回购交易期间，发生《业务协议》所列示的违约情形时，则将面临标的证券被违约处置的风险，因处置结果的不确定，可能会给客户造成损失。

1、融入方、融出方、证券公司各方签署《股票质押回购交易业务协议》； 2、证券公司根据融入方和融出方的委托向深交所交易系统进行交易申报； 3、交易系统对交易申报按相关规则予以确认，并将成交结果发送中国结算深圳分公司； 4、中国结算深圳分公司依据深交所确认的成交结果为股票质押回购提供相应的证券质押登记和清算交收等业务处理服务。交易主体融入方是指具有股票质押融资需求且符合证券公司所制定资质审查标准的客户。融出方包括证券公司、证券公司管理的集合资产管理计划或定向资产管理客户、证券公司资产管理子公司管理的集合资产管理计划或定向资产管理客户。专项资产管理计划参照适用。

新规明确股票质押率上限不得超过60%，单只A股股票市场整体质押比例不超过50%。根据中证登的数据统计，目前A股公司整体质押比例超过50%的有122家。对此，多位业内人士表示，新规将使得单只股票质押集中度受限，对上市公司股东流动性产生一定影响，未来股票质押规模将缩减，长远看有利于市场的平稳健康发展。单只股票质押集中度受限由于股权质押融资成本较低且较为便利，最近几年不少上市公司股东通过质押股份来筹集资金。根据同花顺(49.96+0.12%,诊股)数据统计，截至目前，今年以来A股共进行了8451次质押行动，涉及公司1709家，共涉及股份数2140.2亿股，总质押额高达2.57万亿元。征求意见稿指出，单只A股股票市场整体质押比例不超过50%。单一证券公司接受单只A股股票质押数量不得超过该股票A股股本的30%，单一资产管理产品接受单只A股股票质押的数量不得超过该股票A股股本的15%。 “此举意味着单只股票质押的集中度和规模将受限，”东部一家券商两融部负责人表示，“原有的规定是当单一标的证券已质押数量占总股本超过50%时，券商应当审慎评估质押该标的证券的风险，并没有硬性要求不得超过50%。此举将使得部分上市公司股东的质押融资规模减小，也有助于降低未来股票质押平仓的风险。” 根据新规，券商开展该项业务和分类评价挂钩，A类券商自有资金融资余额不得超过公司净资本的150%；B类券商自有资金融资余额不得超过净资本的100%，C类券商自有资金融资余额不得超过净资本的50%。这意味着部分评级较低券商的质押规模将受限。