期现套利

期货交易中，交易行为可分为套期保值、投机和套利交易。套利的风险是较低的，理论上甚至通常将套利行为和获取无风险利润相匹配。但具体到实际操作层面，严格的假设条件在市场中并不能完全满足，因此套利交易中也存在一定风险。(一)冲击成本风险在构建股票现货的组合时，可能产生一定的冲击成本，即成交价高于(买入时)或低于(卖空时)计算套利时的股价，从而使指数产生一定偏差，影响套利收益。事实上，套利者往往会对冲击成本形成一定的预估，以拓宽无套利区间。然而冲击成本的预估精确度与套利决策仍高度相关，体现为错失一些套利机会或者套利后收益为负。(二)跟踪误差风险构建的股票组合通常不能完全同指数构成相匹配。首先，由于沪深300指数样本较大，构建相应的股票组合需要大量的资金。其次，按照权重匹配的原则，在构建时通常会出现不满一手(100股)的股数。此外，套利者正向套利时，如遇到某权重股涨停或停牌，构建组票组合需进行调整。因此构建的股票组合通常并不能和指数构成相吻合，从而形成一定的跟踪误差。(三)强行平仓风险当我们考察期货市场时，建立股指期货头寸所产生的风险也不可忽视。由于期货交易的杠杆机制和强行平仓制度极有可能使套利者...查看原文

一、期货价格的形成决定期货价格的因素很多，主要包括以下几个方面：（1）市场供求关系。市场供求关系一般包括商品近期、远期的供给和市场需求情况，替代商品的供求和价格情况。具体包括：上年可结算的库存量、当年产量的预测值、替代产品供求、国外的产量与需求等。（2）市场间的运输成本，亦称空间成本。现货商品要交运到期货市场指定的交割仓库需要运输支出，运输成本越大对期货价格影响也就越大。（3）持有成本，亦称时间成本。它反映持有或储存某一商品由某一时间到另一时间的成本，包括贮藏费用、利息费用、保险费和损耗费。其中利息费用是资金占用的成本，受利率变动的影响很大。（4）季节性价格波动以及国家政策变化等因素。二、期货公司靠什么盈利就期货的赚钱模式而言，期货公司的收入来源主要有以下几部分：1、交易佣金。什么是交易佣金呢？其实交易佣金通俗来说也就是交易手续费。在期货公司交易是当交易规模达到一定规定时，投资者便需要向期货公司缴纳一定的手续费，否则交易将无法进行下去。对于期货公司而言，只需要保持交易人数和交易规模的相对稳定，那么收入也比较稳定、可观。2、资金的利差收入。资金的利差收入一项中，交易所对期货公司的保证金比...查看原文

现货交易和期货交易是两种不同的交易方式，现货交易是立即履行交货付款义务的交易，商品非标准化；期货交易是在交易所进行的合约交易，商品标准化，目的是转移价格风险。交易方式、交割方式和履约问题等方面也存在差异。 现货交易和期货交易是两种不同的交易方式。现货交易是指买卖双方在成交后立即履行交货付款义务的交易方式，它与期货交易不同的是，商品的品种、质量、数量等都不是标准化的。期货交易则是指在交易所达成的、受法律约束、并规定在将来某一特定地点和时间交收某一特定商品的合约的交易行为，期货合约都是标准化的，商品的等级、数量、交货日期、交货地点等都有统一的规定。 现货交易和期货交易的目的不同，现货交易是为了取得实物，或转让合同以获利；期货交易则是转移价格风险，或进行风险投资。现货交易的交易对象是商品实物，期货交易的交易对象是非标准合同。 现货交易和期货交易的交易方式也不同，现货交易双方讨价还价，拍卖或双方协商；期货交易是在期货交易所内公开竞价，不可以转让。 在交割方式上，现货交易是不可以背书方式，不方便；期货交易则是对冲方式，十分方便。此外，现货交易的履约问题是不担心，而期货交易则需要担心。 现货交易和...查看原文

1、跨交割月份套利(跨月套利、跨期套利)投机者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的价格差距的变化，买进某一交割月份期货合约的同时，卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动。其实质，是利用同一商品期货合约的不同交割月份之间的差价的相对变动来获利。这是最为常用的一种套利形式。比如：如果你注意到5月份的大豆和7月份的大豆价格差异超出正常的交割、储存费，你应买入5月份的大豆合约而卖出7月份的大豆合约。过后，当7月份大豆合约与5月份大豆合约更接近而缩小了两个合约的价格差时，你就能从价格差的变动中获得一笔收益。跨月套利与商品绝对价格无关，而仅与不同交割期之间价差变化趋势有关。具体而言，这种套利又可细分为三种：牛市套利，熊市套利及蝶式套利。2、跨市场套利(跨市套利)投机者利用同一商品在不同交易所的期货价格的不同，在两个交易所同时买进和卖出期货合约以谋取利润的活动。当同一种商品在两个交易所中的价格差额超出了将商品从一个交易所的交割仓库运送到另一交易所的交割仓库的费用时，可以预计，它们的价格将会缩小并在未来某一时期体现真正的跨市场交割成本。比如说小麦的销售价格，如果芝加哥交易所比堪萨斯城交易所...查看原文

期货交易的基本特征可以归纳为以下几个方面：(一)合约标准化期货交易是通过买卖期货合约进行的，而期货合约是标准化的。期货合约标准化指的是除价格外，期货合约的所有条款都是预先由期货交易所规定好的，具有标准化的特点。期货合约标准化给期货交易带来极大便利，交易双方不需对交易的具体条款进行协商，节约交易时间，减少交易纠纷。(二)交易集中化期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易所实行会员制，只有会员方能进场交易。那些处在场外的广大客户若想参与期货交易，只能委托期货经纪公司代理交易。所以，期货市场是一个高度组织化的市场，并且实行严格的管理制度，期货交易最终在期货交易所内集中完成。(三)双向交易和对冲机制双向交易，也就是期货交易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端(称为买入建仓)，也可以卖出期货合约作为交易的开端(称为卖出建仓)，也就是通常所说的买空卖空。与双向交易的特点相联系的还有对冲机制，在期货交易中大多数交易这并不是通过合约到期时进行实物交割来履行合约，而是通过与建仓时的交易方向相反的交易来解除履约责任。具体说就是买入建仓之后可以通过卖出相同合约的方式解除履约责任，卖出建仓后可以通过买入相同...查看原文

?如果利用信卡进行恶意套利的，是属于违法我国信用卡管理的违法行为，如果恶意套利后不归还欠款的，就会构成刑事犯罪。关法律规定《中华人民共和国刑法》第一百九十六条【信用卡诈骗罪、盗窃罪】有下列情形之一，进行信用卡诈骗活动，数额较大的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处二万元以上二十万元以下罚金;数额巨大或者有其他严重情节的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处五万元以上五十万元以下罚金;数额特别巨大或者有其他特别严重情节的，处十年以上有期徒刑或者无期徒刑，并处五万元以上五十万元以下罚金或者没收财产：(一)使用伪造的信用卡，或者使用以虚假的身份证明骗领的信用卡的;(二)使用作废的信用卡的;(三)冒用他人信用卡的;(四)恶意透支的。前款所称恶意透支，是指持卡人以非法占有为目的，超过规定限额或者规定期限透支，并且经发卡银行催收后仍不归还的行为。盗窃信用卡并使用的，依照本法第二百六十四条的规定定罪处罚。”...查看原文

期货合约是标准化合约，规定了商品的各项条款，价格是唯一变量。交易由交易所组织，具有法律效力。期货价格通过公开竞价产生，我国采用电脑交易。交易所担保履行合约，不允许私下交易。期货合约可通过交收现货或对冲交易履行或解除合约义务。 期货合约是一种标准化合约，规定了商品品种、数量、质量、等级和交货时间等条款。价格是唯一的变量。期货合约是在期货交易所组织下成交的，具有法律效力。期货价格是在交易所的交易厅里通过公开竞价方式产生的。我国采用电脑交易。期货合约的履行由交易所担保，不允许私下交易。期货合约可以通过交收现货或进行对冲交易来履行或解除合约义务。 期货市场的套利策略与合约选择 期货市场的套利策略与合约选择是投资者在期货交易中需要关注的重要方面。套利策略是指利用不同市场、不同合约或不同时间段之间的价格差异进行买卖，从中获取利润的交易策略。在选择套利合约时，投资者需要考虑多个因素，如合约的流动性、交易成本、风险管理等。常见的套利策略包括跨市场套利、跨合约套利和跨期套利等。投资者应根据市场情况和自身风险承受能力来选择适合的套利策略和合约。同时，投资者还需要密切关注市场动态和监管政策变化，以便及时调整...查看原文