(一)中小企业自身原因造成的融资困境

1.中小企业个体经营风险相对较大。资金实力弱、管理人员素质差、市场开发能力不足是中小企业的特点，加之中小企业规模普遍较小，达不到规模经济性，因而对销售商和供应商的讨价还价能力相对较差。同时，大部分中小企业以劳动密集型为主，并且一般处在竞争较为激烈的行业或领域，进入和退出的频率均相对较高。因此，对单个中小企业来说，其经营风险较大，信贷风险也相对较高，导致贷款更加困难。

2.中小企业治理结构和担保体系不健全。

(1)企业管理不规范。多数中小企业经营不够规范，会计制度不健全，财务管理水平低，少数企业甚至根本没有完整的会计账簿，难以像大企业一样提供规范化、令人信服的财务信息，银行考察其真实资信状况的难度较大，导致贷款管理难度加大，直接影响了商业银行的贷款意愿。

(2)担保体系不健全。影响中小企业银行贷款的主要因素是固定资产净值，这一因素远远超过其他因素，而多数中小企业固定资产少、设备陈旧、技术落后或者专用性强，从而无物可抵。因此，企业自身缺乏能够提供抵押的有效资产，或抵押物难以变现。

(3)从担保贷款看，许多中小企业信用程度低，难以获得足够的贷款担保。这些加大了银行贷款风险，银行自然不愿意将款项贷给中小企业。

(二)中小企业外部原因造成的融资困境

1.中小企业获得信贷支持少。相比较而言，大企业特别是上市公司的经营状况、财务信息以及其他信息的公开化程度远高于中小企业，而且信息的真实程度也相对高于中小企业。为此，银行自然愿意向大企业贷款。另外，中小企业对贷款的要求具有要得急、频率高、数量少、风险大等特点，使商业银行的审查监督成本和潜在收益不对称，降低了商业银行在中小企业贷款方面的积极性。

2.直接融资难。证券市场是市场经济的重要组成部分，具有向社会筹资、促进产权流动，优化资源配置等作用。然而，目前大多数中小企业难以通过证券市场筹资。其主要原因是大多数中小企业缺乏上市的条件和政策环境的支持。企业发行股票上市必须根据《公司法》和《证券法》的规定通过规范的公司制改造，确立法人治理结构。而中小企业改制后的形式往往不具备规范性。另外，中小企业即使改制为股份公司，也仅限于内部职工入股，公司股权难以流动。而目前，有大批大型企业上市筹资，占有大部分指标，中小企业上市困难。