1、寻找投资机会。投资经理准备行业研究，根据战略和投资计划，寻找标的并登记在《项目库》。

2、初步调研。投资经理开展初步调研，并编制《初调报告》。

3、签署保密协议。投资经理在企业提供资料时，与企业签订《保密协议》，企业如无意见，可不签。

4、举行立项评审会。投资经理组织立项评审会，形成《初步立项报告》，通过后进入下一步流程。

5、核心条件谈判。投资经理需在正式尽职调查前，与企业就核心交易条件进行谈判并达成初步意向，填写《投资意向书》，包括股权、增资方式，估值方式、估值区间，产业协同等。

6、尽职调查。投资经理组织尽职调查小组，编制《尽职调查报告》。

7、投资决策委员会。投资经理组织投资决策会，按照投资决策委员会议事规则进行决策，编写《投票登记表》《会议纪要》。

8、签订投资协议。投资经理会同法务、财务等各部门起草《投资框架协议》《股权转让／增资协议》，经投资决策委员会审批。

9、投后管理。投资经理或专职人员、派驻高管对投资企业进行跟踪管理和产业协同。

10、投资退出。投资经理编制《投资退出方案》，经投资决策委员会决策退出。

私募股权基金运作流程

私募股权基金操作流程一：选择项目

大家都知道私募股权基金投资的周期比较长，为了降低投资者的风险，基金管理者在选择项目的时候非常谨慎，项目的选择是决定投资收益的关键，选择好项目后，基金管理者还会进一步考察企业的业绩和潜力，公司是否存在某些与法律问题，以此来评估投资是否可行。

私募股权基金操作流程二：设计和决定方案

当项目选择并经过考察合格后，基金管理者就应该设计具体的投资方案，包括估值定价、董事会席位、否决权和其他公司治理问题、退出策略、确定合同条款清单并提交投资委员会审批等步骤。尤其是退出策略，是投资者最关注的，它关系到投资者的资金如何撤出投资项目。方案设计好之后，如果达成一致意见，则可以签署相应的法律文件，确定方案。

私募股权基金操作流程三：监督

一般而言，投资者不会将自己所有的投资资金一次性注入投资项目，决定每次投资是否到位的前提是企业有没有达到预期目标，为了让企业更好的完成目标，基金管理者对企业进行积极的、恰当的监督是非常有必要的。除了必要的监督，还可以采用帮助企业进入市场，寻求合作伙伴等方式来增加收益。