■开心投资主义理财专栏
经常有人用切蛋糕的刀来形容分级基金的分级方式,因为如果把基金收益比喻为蛋糕,那么分级方式恰如一把切蛋糕的刀子,将基金收益分割成不同风险收益特征的份额,让投资者根据自己的偏好来选择。
根据分级方式这把刀的不同,基金收益这块蛋糕也在不同的分级基金中被切出了新花样。以信诚中证500指数分级基金为例,分级方式切出风险收益特征不同的两块蛋糕:
一、稳健收益类份额。这部分份额享有优先分配的基准收益,比如信诚中证500A份额约定收益为当年年初一年定存利率加3.2%,是目前国内分级基金中约定收益最高的一类,这对各种类型的投资者都具有吸引力。与之相对应的风险较低,一般只有基金整体净值出现超大幅度下跌才可能出现负收益。
二、杠杆类份额,这类份额可以通过收益分配机制获得一定的杠杆,从而获得超额收益,不过也相应承受更多下跌风险,适合偏好高风险高收益产品的投资者。如信诚中证500B份额,初始最大杠杆为1.67倍,最大放大杠杆接近4倍。
同一个产品出现不同的新口味———灵活选用分级基金的不同份额,有助于投资者根据个人风险偏好选到更称心的投资产品。
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