近年来，参加过或者了解过人寿保险的人们，都时不时的可以看到保险宣传单上的分红、投资或理财等字样。各种性质的保险类型已经在保险业内纷纷诞生。自2000年开始的投连热卖，后的分红产品和时下热火中的万能等产品都在各种各样的销售渠道中同消费者见了面。在我国现代保险史上正在演绎着一场类型繁多的竞争。谈到这个现象我们首先来看一下保险监督委员会在对预定利率监管的历史沿革：

1997年之前，保险监管部门并没有对预定利率有多少限制。当时寿险保单的预定利率都比较高，有些险种高达8％、9％，甚至到10％以上，高回报造成每次降息都出现投保人抢购的风潮；但由此给保险公司带来的是越来越多的利差损。

1997年10月23日，央行第三次降息之后，当时保险业的监管部门—中国人民银行下发了《关于调整保险公司保费预定利率的紧急通知》，通知规定：将人寿保险业务的保费预定利率上下限调整为年复利4％至6．5％。

1997年后，央行又多次降息，人民银行原设定的预定利率上限显得太高。

1999年6月10日，央行第七次降息。同一天，保监会下发《关于调整寿险保单预定利率的紧急通知》，通知规定将寿险保单（包括含预定利率因素的长期健康险保单，下同）的预定利率调整为不超过年复利2．5％，并不得附加利差返还条款。而正是这第二份通知，最终设定了目前寿险产品定价的高压线。

从上述历史沿革可以看出，寿险产品的预定利率正处于一个非常低的水平状态。正是由于这个因素，各家保险公司为了能在这个保险市场中抢占份额，推出了各种类型的保险产品。目前寿险市场的产品种类基本以四种形态出现。传统型、分红型、万能型和投资型。我们接下来逐一的进行一下阐述。

所谓传统寿险都有一个固定的预定利率，保险合同一旦生效，无论保险公司经营状况如何，都将按预定利率赔付给客户。在99年6月以前保险公司都以传统寿险作为产品主流，随着几次降息后，给保险公司带来了巨大的利差损。另一方面，99年6月后，按照新的预定利率标准制定出来的传统寿险，也无法吸引消费者参与，各家公司的业绩开始下滑，在这种形式下出现了投资连接保险和分红险。

某家保险公司于99年10月率先推出了投资连结保险（简称投连保险）。投连保险则不存在固定利率，保险公司将客户交付的保险费分成保障和投资两个部分。其中，投资部分的回报率是不固定的。如果保险公司投资收益比较好，客户的资金将获得较高回报。反之，如果保险公司投资不理想，客户也将承担一定的风险。

分红保险，就是指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。分红保险中的分红是调节消费者同保险公司之间的利益的工具，是一种保单的功能，而并不是此类保险中的保险利益。

万能险，指的是可以任意支付保险费、以及任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险。现阶段各家公司的万能产品还具有一定的利率浮动的功能，利率浮动同理也是种保险的功能，而并不代表是客户享有的保险利益。

综观上述四种人寿保险的形态，事实上是丰富了消费者的视线，同时也给消费者增加了选择的余地。各种类型的寿险产品的功能也确实显现了出来。无论您选择哪种类型的产品，除投连产品本身特殊性这里不做阐述。传统、分红和万能性质的产品第一关注的应该是保险保障的功能。在此建议普通人群的购买导向应该重视传统险中的消费类产品。理由很简单，消费类产品同利率因素之间的关系几乎为零，保险公司制定费率的主要依据是根据风险概率而来，价格也是能让普通老百姓能接受的而且保障的功能更是强大。同时选择保险责任较长的产品势必会考虑到同利率因素相关的产品，在这种情况下不排除有利率上涨等因素将来给消费者未来的利益带来的不利，这时选择分红或万能产品也是有理由的。但是不能把分红和万能中的上浮利率做为投资理财来看待。

人寿保险的细化

人寿保险可以被划分成风险保障型人寿保险和投资理财型人寿保险。

风险保障型人寿保险

风险保障型人寿保险偏重于保障人的生存或者死亡的风险。风险保障型人寿保险又可以分为定期死亡寿险、终身死亡寿险、两全保险、年金保险。

定期死亡寿险

定期死亡寿险提供特定期间死亡保障。保险期间经常为1年、5年、10年、20年或者保障被保险人到指定年龄时止。该保险不积累现金价值，所以定期死亡寿险一般被认为无任何投资功能的纯净的保险。

购买定期死亡寿险要考虑三个关键的因素：保险金额、保险费和期间的长短。保险市场上出售的定期死亡保险有许多种，均是这些三个参量的许多不同的组合。定期死亡寿险价格一般低廉，适合收入较低或者短期内承担一项危险工作的人士购买。

终身死亡寿险

终身死亡寿险提供被保险人终身的死亡保障，保险期间一般到被保险人年满100周岁时止。无论被保险人在100周岁前何时死亡，受益人将获得一笔保险金给付。如果被保险人生存到100岁时，保险公司给付被保险人一笔保险金。由于被保险人何时死亡，保险人均要支付保险金，所以终身死亡寿险有储蓄性质，其价格在保险中是较高的。该保险有现金价值，有些保险公司的有些险种提供保险单贷款服务。

两全保险

两全保险也称生死合险或储蓄保险，无论被保险人在保险期间死亡，还是被保险人到保险期满时生存，保险公司均给付保险金。该保险是人寿保险中价格最贵的。

两全保险可以提供老年退休基金，可以为遗属提供生活费用，特殊情况下，可以作为投资工具、半强迫性储蓄工具，或者可以作为个人借贷中的抵押品。

年金保险

年金保险在约定的期间或被保险人的生存期间，保险人按照一定周期给付一定数额的保险金。年金保险的主要目的是为了保证年金领取者的收入。纯粹的年金保险一般不保障被保险人的死亡风险，仅为被保险人因长寿所致收入损失提供保障。

投资理财型人寿保险

投资理财型人寿保险产品侧重于投资理财，被保险人也可获取传统寿险所具有的功能。该类型保险可分为分红保险、投资连结保险和万能人寿保险。

分红保险

分红保险保单持有人在获取保险保障之外，可以获取保险公司的分红，即与保险公司共享经营成果。该保险是抵御通货膨胀和利率变动的主力险种。

分红保险的红利主要来源于三差：利差、死差和费差。利差是保险公司实际投资收益率和预定投资收益率的差额导致的收益或者亏损；死差是预定死亡率和实际死亡率的差额导致的收益或者亏损；费差是保险公司预定费用率和实际费用率的差额导致的收益或者亏损。一般来说，在规范的保险市场，保险公司之间死差和费差差异不大，红利主要来源于利差收益。

投资连结保险

投资连结保险保单持有人在获取保险保障之外，至少在一个投资账户拥有一定资产价值。投资连结保险的保险费在保险公司扣除死亡风险保险费后，剩余部分直接划转客户的投资账户，保险公司根据客户事先选择的投资方式和投资渠道进行投资，投资收益直接影响客户的养老金数额。

万能人寿保险

万能人寿保险具有弹性，成本透明，可投资的特征。保险期间，保险费可随着保单持有人的需求和经济状况变化，投保人甚至可以暂时缓交、停交保险费，从而改变保险金额。万能人寿保险将保险单现金价值与投资收益相联系，保险公司按照当期给付的数额、当期的费用、当时保险单现金价值等变量确定投资收益的分配，并且向所有保单持有人书面报告。