《上海证券交易所融资融券交易实施细则》第二十四条及《深圳证券交易所融资融券交易实施细则》第32条规定,标的证券为股票的,应当符合下列条件:
1、在本所上市交易超过3个月;
2、融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元,融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元;
3、股东人数不少于4000人;
4、在过去3个月内没有出现下列情形之一:日均换手率低于基准指数日均换手率的15%,且日均成交金额小于5000万元;日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4%;波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上。
5、股票发行公司已完成股权分置改革;
6、股票交易未被本所实行特别处理;
7、证券交易所规定的其他条件。
一、融资融券和期货的区别
1、股指期货是融券前提。
2、融券业务,券商要把股票借给投资者,就得先在市场上买入股票;而投资者融券卖出,必然是因为看空该股,此时券商作为借出方却要面临股价下跌的风险,因此该业务对券商并没有多大吸引力。股指期货推出之后,融券业务才有望得以发展。券商可以在期货市场卖出指数期货,同时在股票市场按比例买入指数成分股,以规避市场价格波动的风险。这些指数成分股即可用于融券业务,借给投资者卖出。
3、股指期货类是根据股票价格指数决定点数(股票价格指数由发行量以及价格决定的),股指期货主要是在赌股票价格指数的涨降。
4、融券是向证券商借入股票卖出去,然后在股票价格跌的时候买进还给券商。
融资是向券商借入资金买股票。
二、融资融券标的股票如何确定
《细则》明确规定,若标的证券为股票,应当符合以下一些条件:
(1)在交易所上市满三个月;
(2)融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元,融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元;
(3)股东人数不少于4000人;
(4)股票发行公司已完成股权分置改革;
(5)股票交易未被交易所实行特别处理等;
(6)在过去3个月内没有出现下列情况之一:日均换手率低于基准指数日均换手率20%;日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4%;波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上。
(7)证券交易所认定的其他条件。
另外,作为充抵保证金的有价证券,上证180指数和深证100指数成分股折算率最高可达70%,而其他股票折算率最高只有65%。
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