一、中小企业融资风险

1、国家经济政策所导致的融资风险

一般而言，由于中小企业生产经营极不稳定，一国经济金融政策的变化，都有可能对它的生产经营、市场环境和融资形势产生一定的影响。如果中小企业不能根据国家经济金融政策的变化做出敏锐的反应和及时调整，将会给中小企业的融资带来一定的风险，进而影响到中小企业的发展。如国家的产业政策限制的行业，其直接融资和间接融资的风险都较大，如果企业经营得不到正常的资金供给，企业就难以为继。

又如，在货币政策紧缩时期，市场上资金的供应减少，受此影响，中小企业通过市场来筹集资金的风险增大。要么筹集不到资金，要么融资成本提高、融资数量减少，直接影响了企业资金链连续性，并进一步增大了中小企业的经营风险。据投融资专家张雪奎（欢迎订制张雪奎讲师投资融资课程13602758072）教授所知，今年大量企业遇到这种情况，融不到资金是企业经营困难，融到的资金成本过高，造成还贷压力过重，致使企业难以放手经营。

2、经营的不稳定性导致的融资风险中小企业对外界经济环境的依存性较大，因而中小企业除对国家产业政策和金融政策有着较强的敏感性外，国家经济制度安排，宏微观经济环境的变化，行业竞争态势的加剧，也将增大中小企业的经营风险，最终影响中小企业的经营和发展。那些经营不佳或销售渠道不畅，或竞争实力不够或难以实行多元化经营来分散风险的中小企业往往首先受到市场的冲击。而经营风险的增大又使中小企业的经营稳定性遭到破坏，进而更难满足市场融资的条件，融资更加困难。

3、管理水平低下所导致的融资风险管理水平低下主要表现在，中小企业的管理观念落后，内部管理基础工作缺乏和管理环节薄弱，人员素质普遍不高，对市场的潜在需求研究不够，产品研制的技术力量有限，对市场的变化趋势没有预见性等。由于管理上的种种缺陷，致使中小企业的后劲不足。高开业率和高废业率是中小企业的主要特点，从而使得商业性金融机构非常谨慎。在我国，中小企业5年淘汰率近70％，约30％左右的小企业处于亏损状态，仅有三成左右具有成长潜能，七成左右发展能力很弱，能够生存十年以上的中小企业仅占1％．因此，中小企业无论是进行直接融资，还是间接融资，都会面临诸多融资障碍，融资风险往往很大。

4、信用危机所导致的融资风险中小企业信用不足是一个普遍现象。有的中小企业会计信息不真实、财务做假账、资本空壳、核算混乱，有的中小企业抽逃资金、拖欠账款、恶意偷税，这在一定程度上都影响了中小企业的形象。相对于大企业的很多信息的公开化和容易以极低的成本获取，中小企业的信息基本上是内部化的、不透明的，银行金融机构和其他投资者很难通过一般渠道获得，因此，银行要向中小企业提供贷款或投资人要向中小企业进行投资就不得不加大人力资源的投入以提高信息的收集和分析质量。这一方面加大了银行或投资人贷款和投资成本，另一方面也给中小企业的融资带来困难，中小企业的融资存在很大的不确定性。

二、中小企业融资风险的特征

1、客观性。这几种风险客观地存在于民营银行经营管理的全过程。导致风险的本质因素是不确定性，由于银行从事的金融业务具有跨期性和交互性，不确定性不能根除，因此中小企业融资风险是不以民营银行的意志为转移的客观存在。

2、交叉引致性。民营银行中小企业融资风险相互之间存在引致作用，即某种风险会引发另一种风险。这是由于这些风险都是由不确定性因素引起的，而同一种不确定性因素可以引发多种风险。因此，一旦某种不确定性因素发生，多种风险将交叉引致。

3、扩散性。现代银行业务不是某家银行独立完成的，一笔业务涉及多家银行。一旦一家民营银行出现风险，会扩散到其他相关的民营银行。

4、隐秘性。由于中小企业的成长过程需要一段时间，民营银行中小企业融资业务往往也是跨时期的，这使得在短时间内不确定性所导致的后果难以立刻得到反映，从而使风险具有隐秘性。

5、加速性。风险的加速性是交叉引致性的一个必然结果，由于各类风险之间相互引致，各类风险带来的损失也不断叠加，从而导致这些风险的危害程度加速上升。

6、一定程度的可控性。虽然风险客观存在，但并非不能控制。民营银行中小企业融资风险的可控性特征是民营银行开展风险防范的一个重要理论基础，如果中小企业融资风险是不可控的，那么风险防范也是无意义的。民营银行通过预测引发风险的不确定性因素，并制定相关的防范对策，如完善制度建设、充实资本金、提高人员素质等，可以一定程度上控制风险引发损失的概率和损失的规模，从而控制风险。