票据融资的风险分析

随着票据融资规模的快速增长，也给商业银行带来了一定的风险。首先是兑付风险，在当下银行贷款增长乏力的环境下，商业银行为了保持一定规模的信贷增长，进行商业承兑汇票贴现的融资冲动明显增强。但是，经济下行使得承兑人货款回笼所面临的风险有所提升，进而为票据到期兑付增添了不确定因素，贴现银行面临的票据兑付风险明显增加。

其次是套利风险，在流动性松动的背景下，贴现利率下行速率快于存贷款利率，如果稳健的货币政策使得存贷款利率迟迟不能下调，贴现利率很有可能突破存款利率，从而给市场无风险套利留下空间。市场主体为抓住套利机会，大肆运作，会给商业银行造成经济损失。

再次是诈骗风险，票据套利空间使得一些不法企业，利用企业关联关系，伪造贸易合同和相关单据，骗取银行开立银行承兑汇票，再实施贴现套利，给承兑行和贴现行增加了法律风险。

面对新形势下票据融资存在的各种风险，商业银行要积极应对，从制度、产品、操作等各个环节加强管理。首先从制度上，商业银行要加强风险管理，防止本行承兑票据在本行贴现，降低被企业套利所造成的经济损失。其次从产品上，商业银行要积极开发推广电子汇票，降低票据审核的操作风险。再次从审核操作上，要注重贸易背景真实性的审核，尤其要避免关联企业之间串通骗取开立银行承兑汇票。