债务重组选择策略-法师兄

债务重组选择策略

2025-02-12

根据公司的具体情况选择适合的债务重组方式。《债务重组准则》中规定了债务重组的三种方式：资产清偿债务、债务转为资本以及修改其他债务条件，如减少债务本金、减少债务利息等。在选择债务重组方式时，需要考虑多个因素： 1. 对负债企业控制权的影响。如果选择第一种方式或第二种方式，债权人将成为债务企业的新股东，导致原有股东对企业的控制可能受到削弱。即使不采用第一种或第二种方式，债权人接受对原有偿债条件和方式的修改时，也会附加许多限制，如在还清债务之前不得发放股利或分配利润，提供具体的担保品，在债务结清前双方继续发生商品交易，一律以现金支付等。这些限制条件对债务企业的经营运作会产生重要影响。 2. 债权人承受的风险。债务重组后的债务清偿时间可以分为三种情况：即期清偿、展期和债务转为资本。采用即期清偿，债权人承担的风险较小，但作出的让步可能很大。在展期方式下，债务得到偿还的可能具有不确定性。采用债务转为资本的方式，获得回报的大小将取决于债务企业未来能否改善其经营状况。 3. 债务重组具体实施的法律限制和实施费用。不同的债务重组方式，其所受的法律限制也不同。例如，对经过担保的债务进行重组，需要遵循有关民法典的规定。采用债务转为资本方式，需要严格按照《公司法》等国家有关法律的要求。此外，采用不同的债务重组方式，其费用支出也有较大差别，如转让资产需要对资产进行评估，增发股票将债务转为资本则会发生较大的发行费用。 4. 债务重组对双方财务状况的影响。债务重组对收益的影响。债权企业在债务重组中作出让步，会产生债务重组损失。与此相反，债务企业会得到债务重组收益。不同的债务重组方式产生的债务重组损益可能有很大区别，在确认时间上也有差异。如果想把债务重组损益计入当期损益，则偏好于能尽快完成的重组方式，而不愿意采取将债务转为资本等较为烦琐的方式。债务重组对资产结构的影响。经过债务重组，企业的资产、负债和所有者权益都会发生变化。因此，不同形式的债务重组都会使重组双方的流动比率、速动比率、资产负债率等一系列指标发生相应的变动，从而对企业的偿债能力、获利能力产生影响。