公司债券利率是怎样确定的

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• 问什么是固定利率债券？
  

  固定利息公司债券指在发行时规定利率在整个偿还期内不变的债券，固定利率债券是具有固定利率、固定利息息票和固定到期日的债券。 《证券法》第十五条规定，公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书所列资金用途使用。改变招股说明书所列资金用途，必须经股东大会作出决议。擅自改变用途而未作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股。

• 问债券利率的确定需要考虑哪些因素?
  

  一、债券利率债券利率，债券票面上载明的债券利息与券面金额之比。债券利率是衡量债券筹资成本的基本依据，也成为投资者确定投资与否的客观尺度。债券利率决策综合性强，十分复杂，确定发行债券的利率总的原则是既在发行的承受能力之内，尽量降低利率，又能对投资者具有吸引力。二、债券利率的确定需要考虑哪些因素根据我国目前的实际情况，确定债券利率应主要考虑以下6点因素:(一)现行银行同期储蓄存款利率水平。银行储蓄和债券是可供投资者、居民选择的两种形式，一般都从收益高、风险小两个方面去考虑，由于债券资信不如储蓄，所以一般来说债券利率应略高于同期储蓄存款利率水平。现行银行同期储蓄存款利率是债券利率的下限。(二)国家关于债券利率的规定。现行企业债券管理办法规定，企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40%。这是企业债券利率的上限。(三)发行的承受能力。为了保证债券到期还本付息和债券发行的资信，需要投资项目的经济效益，量入为出。投资项目的预计投资报酬率是债券的基本决策因素。(四)发行的信用级别。如果发行社会知名度高，信用较好，则可相应于可相应降低利率，反之，则相应提高利率。(五)债券发行的其他条件。如果发行的债券附有抵押、担保等保证条款，利率可适当降低，反之，则应适当提高。(六)其他券种利率、债券市场行情、国家金融政策等。我们知道，债券之所以在确定债券利率的上，花费这么多时间，除了为自身情况考虑外，主要的原因就是为了吸引投资者。因此，作为债券的投资者，我们也可以根据债券利率的确定因素，并结合实际情况，去衡量一个债券是否可行，是否值得我们进行投资。

• 问债券的发行利率是债券发行人根据自身的要求来确定的吗?
  

  NONONO!债券的发行利率不是发行人能决定的~~债券发行价格。一般来说，发行价高于票面价，则票面利率高于市场实际利率。期限。一般来说，期限越长，利率越高。市场利率。一般来说，市场利率越高，票面利率相对较高。发行主体信用等级。发行主体信用等级越高,资信状况越好,票面利率可适当降低；反之亦反之。宏观经济形势。若宏观经济状况良好，债券发行比较顺利，利率可适当低一些，若宏观经济形势如当下，则发行债券比较困难，则利率需较高。

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