关于债权私募基金的风险-法师兄

由于私募产品的核心性质是“合伙投资”，与金融机构金融产品“信用委托”完全不同，其实质是“利益共享、风险共担”，在产品运作和法理上很多环节可能会体现风险： 1、没有监管可能存在道德风险；私募基金不是金融机构，没有相应的监管机构进行事前事中事后的监督管理，容易出现利益输送等道德风险，尤其是“债权类私募基金”，由于其期限短、融资成本高，更容易出现这些问题，而一旦因为没有监管出现道德风险，在法律层面上也很难举证和法律追究； 2、人力资源短缺可能存在监控风险；私募基金不是金融机构，不像银行或信托公司有严格的审批制度和多层级的部门制约，反而很多私募基金为了压缩成本而尽量少的雇佣员工，这样，无论在内部风险控制还是对融资单位的全流程跟踪管理上都很难尽善尽美，而更多的依赖于抵押和担保，这样很容易忽略事中隐患，而不能及时退出最终走向拍卖； 3、经验不足可能存在技术风险；很多债权类的私募基金其员工配置都很年轻，而且对于此类业务过于乐观，与金融机构丰富的评估、抵押、处置不良资产经验相比，私募基金的经验多显不足，而经验不足很有可能导致贷款业务的技术风险，在贷款流程的每个技术环节上一旦出现了纰漏，都有可能涉及风险，甚至有被骗贷的可能； 4、无备用金可能存在兑付风险；银行应对贷款风险除了抵押担保外，还有资金池管理模式来缓冲风险，信托公司应对贷款风险除了抵押担保外，还有多重担保和净资本管理，净资本管理也就是俗称的备用金风险缓冲；而私募基金多以合伙制形式，基金公司本身一般在一个项目出资额在1-5%之间，而对于私募基金公司没有资质和备用金的要求，所以私募基金多没有后备资金进行风险缓冲，一旦出现了兑付风险，首先的应对措施只有拍卖和履行担保，这样投资人很有可能纠缠于无限期的法律流程中。

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私募股权投资风险的。主要来说，法律和政策风险是目前国内私募基金存在的主要问题。...

答

股权私募基金以股权的形式体现，也就是股权投资，私募债权基金以借款关系体现，也就是债权债务关系。都是私募基金范畴，但是投资标的不一致...

私募股权基金金额不低于100万元。私募基金的投资风险是由于对基金信息了解不全面，可能导致投资过程中的损失；由于基金经理缺乏准确的投资经验，可能会给投资者造成损失。

私募股权基金的运作模式是股权投资，即通过增资扩股或股份转让获得非上市公司股份，并通过股份增值转让获利。私募股权投资基金的盈利模式与证券基金相同，低买高卖，为卖而买，获得长期资本增值收益。具体来说，工业基金的利润分为五个阶段：价值发现阶段：通过项目寻求，发现具有投资价值的优质项目，并与项目方达成投资合作共识。价值持有阶段：基金管理人完成项目尽职调查后，基金完成对项目公司的投资，成为项目公司的股东，持有项目公司的价值。价值提升阶段。基金经理依托自身的资本聚合优势和资源整合优势，全面提升项目公司的战略、管理、市场和财务，改善和优化企业的基本面，有效提升企业的内在价值。价值放大阶段。基金投资的项目，经过价值提升，培育2－三年后，通过在资本市场公开发行股票，或溢价出售给工业集团和上市公司，实现价值放大。价值兑现阶段。资本市场上市后，基金管理人应选择合适的时机和合理的价格，在资本市场上出售项目企业的股票，实现价值的最终兑现。

私募基金风险评级机构： 1、卖方机构。 2、私募基金第三方机构。 3、媒体自创，或与相关机构联手也涉及私募评级工作。国内私募基金的净值公布时间并不一致，并存在一定的滞后。《私募投资基金监督管理暂行办法》第七条，各类私募基金管理人应当根据基金业协会的规定，向基金业协会申请登记，报送以下基本信息：（一）工商登记和营业执照正副本复印件; （二）公司章程或者合伙协议；（三）主要股东或者合伙人名单；（四）高级管理人员的基本信息；（五）基金业协会规定的其他信息。基金业协会应当在私募基金管理人登记材料齐备后的20个工作日内，通过网站公告私募基金管理人名单及其基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。