资产证券化是怎样变成什么？-法师兄

资产证券化是怎样变成什么？

2022-10-26

资产证券化，是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持，通过结构化设计进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券（Asset-bckedSecrities,ABS）的过程。它是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。资产证券化仅指狭义的资产证券化。自1970年美国的政府国民抵押协会，首次发行以抵押贷款组合为基础资产的抵押支持证券-房贷转付证券，完成首笔资产证券化交易以来，资产证券化逐渐成为一种被广泛采用的金融创新工具而得到了迅猛发展，在此基础上，现在又衍生出如风险证券化产品。r⒈根据基础资产分类。根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化（如高速公路收费）、债券组合证券化等类别。r⒉根据资产证券化的地域分类。根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，可将资产证券化分为境内资产证券化和离岸资产证券化。r国内融资方通过在国外的特殊目的机构（XX，SPV）或结构化投资机构（XX，SIVs）在国际市场上以资产证券化的方式向国外投资者融资称为离岸资产证券化；融资方通过境内SPV在境内市场融资则称为境内资产证券化。r⒊根据证券化产品的属性分类。根据证券化产品的金融属性不同，可以分为股权型证券化、债券型证券化和混合型证券化。

相关问答

问什么是资产证券化

答

资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。资产证券化仅指狭义的资产证券化。自1970年美国的政府国民抵押协...
问资产证券化化是什么意思

答

广义的资产证券化是指某一资产或资产组合采取证券资产这一价值形态的资产运营方式，它包括以下四类：实体资产证券化：即实体资产向证券资产的转换，是...

资产证券化是指金融企业通过向市场发行资产来支持证券，处理和交易贷款资产，将缺乏流动性的信贷资产转化为证券，通过发行证券来整合资金，从而达到改善资产负债结构的目的。1、确定要证券化的资产，形成资产池。企业应首先分析自己的融资需求，并根据融资需求确定证券化的目标。2、成立了一个特殊的机构，以实现真正的销售。一般来说，这些资产的原股东应该建立一个独立的实体——－特设机构ＳＰＶ，然后将资产池中的资产（这些资产本身具有很高的投资价值，但由于各种客观条件的限制，资本市场无法通过证券化渠道筹集资金）出售给特殊机构。将项目资产的未来收入权转让给ＳＰＶ目的是将项目公司本身的风险与项目资产隔离，从而实现破产隔离ＰＶ机构获得权威信用评估机构授予较高的信用等级（ＡＡＡ或ＡＡ等级）。组建Ｓ级。ＰＶ是ＡＢＳ成功运行的基本条件和关键因素3。完善交易结构，进行预评级。接下来，特殊机构ＳＰＶ必须与银行、证券公司达成一系列协议和合同，以改善交易结构。然后请信用评级机构提前对交易结构进行评级，即内部评级。4、信用评级、发行评级。初步评级完成后，为了吸引更多的投资者，改善发行条件，降低融资成本，有必要通过破产隔离、回购协议、机构担保等技术手段提高发行证券的信用评级，即信用增级。之后，再次聘请专业的信用评级机构进行正式的发行评级，并公布评级结果。接下来，将具体的发行工作提交给特殊的证券承销商。