房贷证券化是什么-法师兄

房贷资产证券化也即住房抵押贷款证券化，指住房抵押贷款的发放机构将其所持有的抵押贷款资产，汇集重组成抵押贷款组群，经过担保或信用增级，以证券的形式出售给投资者的融资过程。这里所说的“证券”是指债权性而非权益性证券，它的基本特征是由抵押贷款资产所产生的现金流来支持对其的支付，因此被称为抵押担保证券。证券销售出去以后，证券的持有者便成为了住房抵押贷款的债权人，并经由抵押担保证券的服务者取得对其的支付。 2014年9月30日，央行、银监会联合出台《关于进一步做好住房金融服务工作的通知》，放松了对与自住需求密切相关的房贷政策，并鼓励银行通过发行MBS和期限较长的专项金融债券等筹集资金以增加贷款投放。 MBS（Mort-gage-BackedSecrity住房抵押贷款支持证券）的理想模型。起源于华尔街的这个金融产品，旨在增强房贷资产的流动性以增加金融机构对个人住房贷款投放能力，或许将改变未来中国住房市场的生态。

答

广义的资产证券化是指某一资产或资产组合采取证券资产这一价值形态的资产运营方式，它包括以下四类：实体资产证券化：即实体资产向证券资产的转换，是...

答

资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。资产证券化仅指狭义的资产证券化。自1970年美国的政府国民抵押协...

资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。资产证券化仅指狭义的资产证券化。自1970年美国的政府国民抵押协会，首次发行以抵押贷款组合为基础资产的抵押支持证券-房贷转付证券，完成首笔资产证券化交易以来，资产证券化逐渐成为一种被广泛采用的金融创新工具而得到了迅猛发展，在此基础上，现在又衍生出如风险证券化产品。

房地产证券化是当今世界经济金融证券化的必然趋势房地产证券化是当代经济、金融证券化的典型代表。70年代以来，西方国家金融业发生了重大变化，一方面，占据金融业主导地位的银行业面临挑战；另一方面证券化却在竞争中得到了迅速发展，成了国际金融创新的三大主要趋势之一。在金融证券化的浪潮中，房地产抵押债权的证券化成了金融银行业结构变化和新的国际金融工具创新的主要内容之一。这主要体现在:第一，各金融机构证券化资产数量增长迅速，传统的银行业务资产比例不断下降。第二，银行贷款的可转让性大大提高。即允许银行将其参与提供贷款的额度以票据方式转卖给其他银行或金融机构，而不需要事先征求借款人的同意，从而克服了银团贷款基本上不可转让的缺点，这样银行就成了长期证券市场的主要借款人。第三，由抵押贷款支持的票据交易量迅速增长。在国际金融工具的创新中，抵押贷款支持的票据交易和金融期货、互换交易一起，共同成为金融工具创新的主要标志，这三类新金融工具在整个金融市场的地位及其重要性得到迅速的提高和发展。房地产证券化之所以能成为经济、金融证券化的重要内容和主要表现，其直接原因就在于:首先，住房抵押贷款易于实现证券化。并非所有的资产都适宜证券化，一种资产是否适合证券化，主要取决于证券化的成本与收益的关系。而决定一种资产证券化成本高低的关键因素是这种资产的信用特征、还款条件及期限等方面的情况。信用特征简单、还款条件明确、期限相对较长的资产，证券化时评估费用低，资产证券化的担保费用也较低，因此成本比较低，从而也就较易于证券化。相反，信用特征复杂，还款资金流量不确定，期限相对较短的资产就不易实现证券化。以此来衡量，住房抵押贷款是典型的易于证券化的资产。因为即使各笔抵押贷款的贷款条件存在很大差异，但是一组抵押贷款就会在违约率、平均还款期限等方面显示出很强的规律性来。

资产证券化是指金融企业通过向市场发行资产来支持证券，处理和交易贷款资产，将缺乏流动性的信贷资产转化为证券，通过发行证券来整合资金，从而达到改善资产负债结构的目的。1、确定要证券化的资产，形成资产池。企业应首先分析自己的融资需求，并根据融资需求确定证券化的目标。2、成立了一个特殊的机构，以实现真正的销售。一般来说，这些资产的原股东应该建立一个独立的实体——－特设机构ＳＰＶ，然后将资产池中的资产（这些资产本身具有很高的投资价值，但由于各种客观条件的限制，资本市场无法通过证券化渠道筹集资金）出售给特殊机构。将项目资产的未来收入权转让给ＳＰＶ目的是将项目公司本身的风险与项目资产隔离，从而实现破产隔离ＰＶ机构获得权威信用评估机构授予较高的信用等级（ＡＡＡ或ＡＡ等级）。组建Ｓ级。ＰＶ是ＡＢＳ成功运行的基本条件和关键因素3。完善交易结构，进行预评级。接下来，特殊机构ＳＰＶ必须与银行、证券公司达成一系列协议和合同，以改善交易结构。然后请信用评级机构提前对交易结构进行评级，即内部评级。4、信用评级、发行评级。初步评级完成后，为了吸引更多的投资者，改善发行条件，降低融资成本，有必要通过破产隔离、回购协议、机构担保等技术手段提高发行证券的信用评级，即信用增级。之后，再次聘请专业的信用评级机构进行正式的发行评级，并公布评级结果。接下来，将具体的发行工作提交给特殊的证券承销商。