融资杠杆被租赁业激活-法师兄

融资杠杆被租赁业激活

2024-11-06

在我国租赁市场尚不发达的情况下,实践中租赁的形式多为典型的融资租赁和出售回租,杠杆租赁的作用还没有发挥出来。杠杆租赁的做法与银团贷款类似,主要由一家租赁公司牵头作为主干公司,为超大型的租赁项目融资。首先成立一个脱离租赁公司主体的操作机构,专为本项目成立资金管理公司垫付出项目总金额20以上的资金,其余部分资金来源主要是吸收银行和社会闲散游资,利用100享受低税的好处,“以小博大”的杠杠方式,为租赁项目取得巨额资金。其余做法与融资租赁基本相同,只不过合同的复杂程度因涉及面广而随之增大。由于杠杆租赁可以享受税收好处、操作规范、综合效益好、租金回收安全和费用低,因此一般被用于金额巨大的物品,如民航客机、轮船、通讯设备和大型成套设备的融资租赁。在杠杆租赁的会计处理中,主要采用以下方法: 1. 出租人应收租金为租金总额减去长期借款本金和利息的和,即: 租人应收租金租金总额 - 长期借款本金利息 2. 出租人的投资(在租赁开始日)为租赁资产成本与长期借款之差,或者为出租人的应收租金加预计残值和投资减税然后减去未实现租赁收益(租赁投资税前利益加投资减税利益)。出租人的投资(在租赁开始日) 租赁资产成本 - 长期借款或:出租人的投资(在租赁开始日) 出租人的应收租金预计残值投资减税 - 未实现租赁收益(租赁投资税前利益投资减税利益) 3. 计算投资报酬率。投资报酬率是根据每年现金流出流入量求得的,该投资报酬率不同于租赁内含利率。 4. 确认出租人每年净利。首先计算出租人每年净投资。每年净投资出租人应收租金余额预计残值 - 未实现租赁收益 - 递延所得税余额或:每年净投资上年净投资 - (上年现金流量 - 上年净投资 × 投资报酬率) 5. 递延所得税为会计确认的所得税费用和税务所得税减免额之间的差额,该项差额应贷记或借记“递延税金”。 6. 出租人的净收益为租赁投资税前利益加投资减税利益减会计确认所得税费用。 7. 各年租赁投资税前利益和投资减税利益,应根据每年净收益除以净收益总额求得的百分比分配。