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私募股权融资一般指私募股权投资,从投资方式角度看,是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。
首先,企业方和投资银行(或者融资顾问)签署服务协议。这份协议包含投资银行为企业获得私募股权融资提供的整体服务。 2.投资银行立刻开始和融资企业组建专职团队,准备专业的私募股权融资材料。 3.私募股权融资材料包括:.私募股权融资备忘录关于公司的简介、结构、产品、业务、市场分析、竞争者分析等等(这份备忘录以幻灯片形式出现,共20-30页).历史财务数据企业过去三年的审计过的财务报告c.财务预测在融资资金到位后,企业未来三年销售收入和净利润的增长(通常依赖这个预测去进行企业估值,所以这项工作是非常关键的)。 4.投资银行与企业共同为企业设立一个目标估值,即老板愿意出让多少股份来获得多少资金。著名商业咨询机构前瞻产业研究院建议,企业出让不超过25%的股份,尽量减少股权稀释,以保证老板对企业的经营控制权。 5.准备私募股权融资材料。投资银行开始和相关的合伙人开电话会议沟通,向他们介绍公司的情况。 6.投资银行会把融资材料同时发给多家,并与他们就该项目的融资事宜展开讨论。这个阶段的目标是使最优秀的合伙人能够对公司产生兴趣。 7.通常,投资银行会代替企业回答的第一轮问题,并且与这些进行密集的沟通。目标是决定哪一家对公司有最大的兴趣,有可能给出最高的估值,有相关行业投资经验,能够帮助公司成功上市。 8.过滤、筛选出几家最合适的投资者。这些投资者对企业所在行业非常了解,对公司非常看好,会给出最好的价钱。
私募股权是指企业自行寻找特定的投资者,通过增资吸引企业持有企业股权。对于大多数中小企业来说,很难达到上市和发行股票的门槛,私募已经成为民营中小企业股权融资的主要方式。私募股权持有者帮助企业未来计划上市。企业成功上市后,股权持有者可以通过股票上市流通收回投资成本,实现盈利,也可以通过股权回购退出企业收回预期收益。
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