发行股份方式收购的具体操作流程是怎样的？-法师兄

一、发行股份收购的方式 1、股票购买资产兼并是指,收购方(通常是上市公司)向被收购方发行自己的股票或转让发起人的部分股份,以换取被收购方的债务。这种兼并方式的优点在于,被收购方的资产所有者可以通过将自己的资产与规模大、效益好的上市公司的股票进行交换,脱离对企业的经营管理工作,并获取稳定投资收益。兼并方通过以股票换资产,可以使产业结构和产品结构得到较快的调整。 2、通常情况下,收购公司同意承担目标公司的责任。但某些情况下,收购公司只在选择的基础上承担目标公司的一部分责任。在这种收购中,目标公司如果无法继续经营下去,则自行解散。目标公司要把拥有收购公司股票的股东分配给其他股东。因为收购公司不希望自己的大量股票集中在少数人手中,同时还会与目标公司达成协议,解决目标公司管理人员和职工的安置问题。二、发行股份发行股份是指股份有限公司依法对外发行股份(股票)的行为。三、股份发行规则及价格根据我国公司法第126条规定,股份的发行,应当遵循公平、公正的原则。具体而言,股份有限公司在发行股份时应当做到以下几点: 1、当公司向社会公开募集股份时,应当依法公开披露有关股份发行的信息,包括招股说明书、财务会计报告等。 2、同次发行的股份,每股的发行条件和价格应当相同。任何单位或者个人所认购的股份,每股应当支付相同价额。 3、发行的同种股份,股东所享有的权利和利益应当是相同的。股票的发行价格是指股票发行时所使用的价格,也是投资者认购股票时所支付的价格。股票的发行价格可以分为平价发行的价格和溢价发行的价格。平价发行是指股票的发行价格与股票的票面金额相同,也称为等价发行、券面发行。溢价发行是指股票的实际发行价格超过其票面金额。我国公司法第127条规定,股票发行价格可以按票面金额,也可以超过票面金额即股票溢价发行,但不得低于票面金额发行股票。以超过票面金额发行股票所得溢价款,应当列入公司资本公积金。

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一、非上市股份公司如何进行增资 1. 必须经过股东表决通过。《公司法》第106条规定，股份有限公司股东会对增加公司资本作出决议，必须经代表...

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有利于上市公司增强持续经营能力，不存在可能导致上市公司重组后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形; (6)有利于上市公司在业务、资产、财务...

一定要审查开发商是否具有商品房预售许可证，有了预售证，则通常开发商也具有了土地使用证、规划许可证、建设工程许可证等。这是买房能否办房产证的关键。

1.前期准备首先，有并购需求的企业需要聘请中介机构协助其进行并购活动。中介机构将和公司一起根据其发展战略的需要制定并购策略，初步设计出拟并购物件的轮廓，并据此寻找并购目标，再对合适的目标公司进行比较分析。2.方案设计对并购物件的评价结果、并购有关的限定条件（如支付成本和支付方式等）进行多方面的分析评价，设计出相关的并购方案，对并购的范围、程序、对价、支付方式、融资渠道、税务安排、会计处理、合规审查、潜在风险等进行综合筹划。 3.谈判签约依据确定的方案制定收购建议书或意向书，并以此与被收购方进行接洽并展开谈判，通过沟通谈判结果修改意向书或寻找新的收购对象。如双方达成一致则签订意向书，相关的中介机构可入场协助公司展开尽职调查。如调查结果符合公司预期，双方可订立正式合同。 4.申报审核收购方与中介机构一同向证监会（及联交所）报送并购相关资料，证监会设有收购及合并委员会，对报送资料进行审核。并购基金的操作流程审核通过后双方即可签署并购合同，并着手办理相关股权的登记或资产权属的过户。 5.并购完成并购法律程序完成后，为了实现并购的目的和预期，公司须对合并后的公司治理结构、人事安排、管理制度、企业文化等进一步进行整合，最终实现并购的效益，达成并购的目标。

对于原股东来说，在财务杠杆不变的前提下，只要增发的增长作用超过稀释作用，就不会反对增发。即，只要增发后以募集资金投资推动的(每股收益)增长，在考虑稀释效应后仍超过仅以留存收益推动的增长，增发就不会侵害原股东利益。要满足这一要求，投资回报率超过增发时市盈率的倒数即可(分红率数值很小，可忽略)由此，我们确定了公司再融资时的(净资产收益率)门槛为市盈率的倒数。其中，b为分红率，为增发比例。对于潜在的新股东来说，公司再融资后的增长率必须达到投资人预期。我们通过指标来解读这一预期。就是市盈率与增长率的比值()，或者说是投资人对单位增长所给予的估值标准。总之，市盈率越高，当前投资人要求的收益率门槛越低，但潜在投资人要求的成长门槛越高；而市盈率越低，当前投资人要求的收益率门槛越高，潜在投资人要求的成长门槛越低。