按照中国的证券法规和证券发行实践,目前的证券发行主要采取以下三种方式: ⑴认购证抽签发行。依此种发行方式,承销人在招募证券时须首先向社会投资人无限量公开发售认购申请表(认购证),每一单位的认购证代表一定数量的认股权,并载明认购证号码;在认购证发售期限终止后,承销人应在规定日期,在公证人监督下对证券认购证号码进行尾数抽签;凡持有中签认购证者,方可按照招募文件披露的证券发行价格认购定量证券,而未中签认购证将作废。 ⑵存单抽签发行。依此种发行方式,承销人在招募时须首先通过银行机构向社会投资人无限量发售专门的定额定期存款单,每一定额存款单同时代表一定数量的证券认购权,并载明存单号码;在存单发售期限终止后,承销人应在规定的日期,在公证人监督下对上述存单号码进行尾数抽签;凡持有中签存单者,可按照招募文件披露的证券发行价格认购定量证券,而未中签的存单将转变为单纯的定期存款单。 ⑶上网定价发行。这是近年来普遍采取的方式,依此发行方式,承销人须通过证券交易所的交易系统进行证券定价招募;每个已在两大证券交易所开设了证券帐户的投资人可以认购规定数量的证券,每认购10手证券标明一个认购号;在认购期限终止后,承销人应在规定期间内在公证人监督下对认购号进行尾数抽签,中签者的认购将生效并交割证券,而未中签者的认购资金将返还。
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依据我国相关法律的规定,公开发行不同的证券,发行的条件是不一要的,如果是公开发行股票的,需要满足的条件包括具备健全且运行良好的组织机构、有持续营利能力等。
债券发行是发行人以借贷资金为目的,依照法律规定的程序向投资人要约发行代表一定债权和兑付条件的债券的法律行为。债券发行的方式有: 1.按照债券的实际发行价格和票面价格的异同,债券的发行可分平价发行、溢价发行和折价发行。 (1)平价发行:平价发行,指债券的发行价格和票面额相等,因而发行收入的数额和将来还本数额也相等。 (2)溢价发行:溢价发行,指债券的发行价格高于票面额,以后偿还本金时仍按票面额偿还。 (3)折价发行:折价发行,指债券发行价格低于债券票面额,而偿还时却要按票面额偿还本金。 2.按照债券的发行对象,可分为私募发行和公募发行两种方式。
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