没有效。没房产证的房属于权属有争议的房屋,不能设定抵押。
《城市
房地产抵押登记管理办法》第八条规定,下列房地产
不得设定抵押:
(一)权属有争议的房地产;
(二)用于教育、医疗、市政等公共福利事业的房地产;
(三)列入文物保护的建筑物和有重要纪念意义的其他建筑物;
(四)已依法公告列入拆迁范围的房地产;
(五)被依法查封、扣押、监管或者以其他形式限制的房地产;
(六)依法不得抵押的其他房地产。
第三十一条规定,房地产抵押合同自抵押登记之日起生效。办理该项登记时要带上房产证,
没有房产证就不能办理抵押登记,也就不能生效。