封闭式基金

封闭式基金和开放式基金是证券投资基金中的两种不同类型，主要区别在于期限和交易方式。封闭式基金有固定的存续期，投资者通过证券交易所进行竞价交易，一般采用现金方式分红。而开放式基金没有固定期限，投资者可以随时向基金管理人或销售代理人提出申购或赎回申请。 封闭式基金和开放式基金是证券投资基金中的两种不同类型。封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法，投资者日后买卖基金单位，都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。封闭式基金的收益分配每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的百分之九十。封闭式基金一般采用现金方式分红。 而开放式基金则是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或赎回的基金。主要区别在于期限和交易方式。封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般在10或15年。而开放式基金没有固定期限，投资者可以随时向基金管理人或销售代理人提出申购或赎回申请。开放式基金在首次发行后一段时间后，随时向基...查看原文

封闭式基金和开放式基金的区别在于期限和交易方式。封闭式基金有固定的存续期，不能赎回，只能在证券交易场所出售给第三者；而开放式基金没有固定期限，投资者可以随时赎回基金份额。 封闭式基金和开放式基金是两种主要的基金类型。封闭式基金是批经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。而开放式基金指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或赎回的基金。它们的区别主要体现在期限和交易方式上。封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般在10或15年。而开放式基金没有固定期限，投资者可以随时向基金管理人赎回基金份额。在交易方式上，封闭式基金不能赎回，只能在证券交易场所出售给第三者。而开放式基金在首次发行后一段时间后，随时向基金管理人或销售代理人提出申购或赎回申请，大多数开放基金不上高交易。 封闭式基金与开放式基金是两种主要的基金类型。封闭式基金在基金合同期限内固定不变，不能赎回，只能在证券交易场所出售给第三者。而开放式基金没有固定期限，投资者可以随时赎回基金份额。它们的区别主要在于期限和交易方式。封...查看原文

失业保险基金由以下五项构成：一、用人单位和参保人员缴纳的失业保险费；二、失业保险基金的利息等增值收入；三、欠缴失业保险金加收的滞纳金；四、财政补贴；五、按照规定应当纳入失业保险基金的其他资金。 中华人民共和国证券投资基金法（2015修正）：第十章 非公开募集基金 第九十二条 非公开募集基金，应当制定并签订基金合同。基金合同应当包括下列内容： （一）基金份额持有人、基金管理人、基金托管人的权利、义务； （二）基金的运作方式； （三）基金的出资方式、数额和认缴期限； （四）基金的投资范围、投资策略和投资限制； （五）基金收益分配原则、执行方式； （六）基金承担的有关费用； （七）基金信息提供的内容、方式； （八）基金份额的认购、赎回或者转让的程序和方式； （九）基金合同变更、解除和终止的事由、程序； （十）基金财产清算方式； （十一）当事人约定的其他事项。 基金份额持有人转让基金份额的，应当符合本法第八十七条、第九十一条的规定。 中华人民共和国证券投资基金法（2015修正）：第六章 公开募集基金的基金份额的交易、申购与赎回 第六十八条 开放式基金应当保持足够的现金或者政府债券，以备支付...查看原文

封*式基金是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法，投资者日后买卖基金单位，都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。封*式基金的收益分配：《证券投资基金运作管理办法》第三十五条规定：“封*式基金的收益分配，每年不得少于一次，封*式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的百分之九十。”封*式基金当年收益应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年收益分配。若基金投资的当年发生亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。封*式基金一般采用现金方式分红。...查看原文

封闭式基金设立后，投资者持有的基金份额可以到证券交易所上市交易，但基金的规模不再变动，所以称之为封闭式基金。也就是说，开放式基金的份额买卖是在投资者与发起这只基金产品的基金公司之间进行的，而封闭式基金的份额买卖是在投资者之间进行的。封闭式基金的定价是在证券交易所即二级市场投资者的买卖过程中，根据供求关系形成的。封闭式基金的净值是根据基金的投资情况，按照基金总资产除以基金总份额算出的，是每一份基金份额实际代表的基金资产额。价格与净值不符是由供求关系决定的。封闭式基金的价格大多低于净值，即主要是折价交易，而在封闭式基金成立之初也曾出现过溢价交易的情况。开放式基金的申购赎回是根据净值计算的，而封闭式由于是投资者之间的买卖，所以价格受到供求关系的影响。当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时，这种情况称为折价。折价率=(单位份额净值-单位市价)/单位份额净值根据此公式，折价率大于0(即净值大于市价)时为折价，折价率小于0(即净值小于市价)时为溢价。除了投资目标和管理水平外，折价率是评估封闭式基金的一个重要因素。由于规模限制、流动性影响，封闭式基金普遍存在折价率。高折价率是引发投资的重要...查看原文

赎回基金时需要注意以下几点： 1. 投资者应按照基金招募说明书规定的程序办理相关事项。 2. 每个投资者在一家基金管理有限公司只能开立一个基金账户。 3. 直销网点首次最低申购金额一般有固定的限额，追加申购的最低金额也有限额，但已在任一销售网点认购过该基金单位的投资者不受首次最低申购金额的限制。 4. 赎回的最低份额一般有固定的限额，不设级差限制。但某笔赎回导致在一个网点的基金单位余额少于一定份额时，余额部分基金单位必须一同赎回。 综上所述，投资者在赎回基金时需要了解相关规定，确保办理流程正确，避免出现不必要的麻烦。 中华人民共和国证券投资基金法（2015修正）：第十章 非公开募集基金 第九十三条 按照基金合同约定，非公开募集基金可以由部分基金份额持有人作为基金管理人负责基金的投资管理活动，并在基金财产不足以清偿其债务时对基金财产的债务承担无限连带责任。 前款规定的非公开募集基金，其基金合同还应载明： （一）承担无限连带责任的基金份额持有人和其他基金份额持有人的姓名或者名称、住所； （二）承担无限连带责任的基金份额持有人的除名条件和更换程序； （三）基金份额持有人增加、退出的条件、程...查看原文

封基一般都有固定存续期，我国封基存续期大多在15年左右；开基一般没期限。份额限制不同：封基份额固定，在封闭期限内未经法定程序认可不能增减；开基规模不固定，投资者可随时申购或赎回。交易场所不同：封基募集后只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖，交易在投资者之间完成；开基投资者可向基金管理公司或其销售代理申购或赎回，交易在投资者与基金管理公司间完成。价格形成方式不同：封基主要受二级市场供求关系的影响，当需求旺盛时溢价交易，反之折价；开基买卖价格以基金份额净值为基础，不受供求关系的影响。激励约束机制与投资策略不同：封基封闭期内，投资者无法赎回，这有利于基金长期全额投资提高业绩；开基业绩表现好则会吸引新投资，基金管理费收入也随之增加，反之则面临赎回压力，因此开基须保留一定的现金资产，给业绩带来不利影响。...查看原文