一、跨境并购贷款

所谓跨境并购贷款，是指中国的银行向国内的并购方或其在境外设立的实体提供融资，用于其收购境外目标公司的股权、股份或资产。在2008年12月之前，受限于《贷款通则》中不得用贷款从事股本权益性投资，国家另有规定的除外的约束，中国的商业银行不能提供贷款给借款人用于并购活动。

尽管有商业银行通过擦边球的方式开展了此类的交易，但这一约束仍极大地限制了银行和企业在这一领域的合作。随着中国走出去战略的实施，需要监管部门对这一限制予以突破。

2015年2月，银监会对该指引进行了修订，自2015年2月10日起施行。

1、是适度延长并购贷款期限，将并购贷款期限从5年延长至7年；

2、是适度提高并购贷款比例，将并购贷款占并购交易价款的比例从50%提高到60%；

3、是适度调整并购贷款担保要求，将此前执行的担保强制性规定修改为原则性规定，同时删除了担保条件应高于其他种类贷款的要求，允许商业银行在防范并购贷款风险的前提下，根据并购项目的风险状况及并购方企业的信用状况，合理确定担保条件。

出于规避风险、审查、税务、信息披露等多方面因素的考虑，交易方往往设计很复杂的跨境交易结构。与之相适应，跨境并购的融资模式也有多种，需要根据交易的具体状况进行个性化的设计。

国内银行认为，由于境外子公司一般是为了并购需要而在海外设立的特殊目的公司，其自身的还款能力很弱，因此，贷款银行大都倾向于直接借贷给境内公司(例如境内集团公司或其国内项目公司)，而不愿意直接贷款给其境外子公司。

虽然《风险管理指引》取消了担保的强制性规定，但以境外子公司作为借款人时，商业银行仍一般要求其集团公司提供担保。

二、操作流程

1、客户接洽，搜集分析基本资料，确认客户需求；

2、根据项目情况组织财务税务、法律、技术尽职调查；

3、综合尽职调查结果，与客户商谈融资结构和各项融资条件；

4、行内授信审批；

5、授信审批通过后，与客户商定融资结构和融资条件，签署融资文件；

6、借款人落实放款条件，我行按照融资协议约定发放贷款；

7、贷后本息偿付、贷后监测管理。