人民银行宣布调高存款准备金率后，银行在销售理财产品的时候，经常会被问到这样的问题：“存款准备金率调高了，怎么银行利率还是只有这么一点呢?”其实许多客户混淆了存款准备金率和银行的定期利率两者的概念。

存款准备金是金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率了。法定存款准备金率，是金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款的总额的比率。这一部分是一个风险准备金，是不能够用于发放贷款的。这个比例越高，执行的紧缩政策力度越大。随着金融制度的发展，存款准备金逐步演变为重要的货币政策工具。当中央银行提高存款准备金率时，金融机构可用于贷款的资金减少，社会的贷款总量和货币供应量也相应减少。中央银行通过提高存款准备金率，可以紧缩金融机构的信贷扩张能力，从而达到调控货币供应量的目的。

2008年4月25日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点至16%,创出了1985年以来的历史新高，也是今年第三次上调存款准备金率。这一政策的出台，其目的是对目前仍然高企的通胀水平表态，实施从紧的货币政策。

那么为什么不采取加息政策来控制流动性过剩呢?我认为原因主要如下：虽然一季度的CPI相比4.14%的一年定期存款利率高了许多，但是目前美元一年期利率降到了3.0%，人民币对美元利率倒挂已经很多，而且人民币对美元还在不断升值，加息必然会使更多的热钱绕过资本项目的监管涌入我国的房地产市场、股市和其他领域，给控制通胀带来更大的压力。目前，我国外汇储备规模为1.68万亿美元，而国际外汇市场日均交易规模就达3.4万亿美元，两者之间力量对比一目了然，举全国总量也不及国际市场一天的交易规模。所以我想迟迟不采取加息的政策，还是顾及了这方面的原因。

当然，针对目前的经济形势和负利率，决策部门肯定也是考虑到了，不少专家也纷纷预测在年内应该要加息。所以在银行办理存款业务时，建议大家在选择存期上，不要一味求长，不然可能出现存款越存越“贬值”。

洪-晶(民生银行客户服务部主任)