一、并购

所谓并购贷款，即商业银行向并购方企业或并购方控股子公司发放的，用于支付并购股权对价款项的本外币贷款。是针对境内优势客户在改制、改组过程中，有偿兼并、收购国内其他企事业法人、已建成项目及进行资产、债务重组中产生的融资需求而发放的贷款。并购贷款是一种特殊形式的项目贷款。普通贷款在债务还款顺序上是最优的，但如果贷款用于并购股权，则通常只能以股权分红来偿还债务。

二、并购贷款方法

1、为规范银行并购贷款经营行为，提高并购贷款风险管理能力，增强银行市场竞争能力，促进并购贷款业务的合规、稳健运行，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司收购管理办法》、《商业银行并购贷款风险管理指引》等法律法规及银行相关规章制度，特制定本办法。

2、本办法所称并购，是指境内并购方企业通过受让现有股权、认购新增股权，或收购资产、承接债务等方式以实现合并或实际控制已设立并持续经营的目标企业的交易行为。并购可由并购方通过其专门设立的无其他业务经营活动的全资或控股子公司(以下称“子公司”)进行。

3、本办法所称并购贷款，是指银行向并购方或其子公司发放的，用于支付并购交易价款的贷款。

4、银行开展并购贷款业务遵循“依法合规、审慎经营、风险可控、商业可持续”的原则。

5、银行开展并购贷款业务的指导意见：

(1)要在满足市场需求和控制风险之间取得平衡，既要体现以信贷手段支持战略性并购，支持企业通过并购提高核心竞争能力，推动行业重组的政策导向，又要有利于银行科学有效地控制并购贷款风险。

(2)引导信贷资金合理进入并购市场，支持有实力的大型企业集团市场前景好、有助于形成规模经济的兼并重组，促进产业的集中化、大型化、基地化。

(3)重点支持符合国家产业政策，属于国家及我行信贷政策重点支持的行业。

(4)鉴于并购贷款复杂程度较高，风险因素和不确定因素高于其它一般贷款业务，我行应谨慎开展并购贷款业务，采取有效地措施来控制、防范并购贷款风险。

6、银行并购贷款业务的总体控制指标及措施：

(1)全部并购贷款余额占同期银行核心资本净额的比例不超过50%。

(2)对同一借款人的并购贷款余额占同期银行核心资本净额的比例不超过5%。

(3)对纳入集团管理的同一集团下的全部并购贷款余额占同期银行核心资本净额的比例不超过10%。

(4)并购方并购资金的来源中并购贷款所占比例不应高于50%，并购贷款期限一般不超过五年。

(5)银行将在管理信息系统单设并购贷款科目，确保能够有效地识别、计量、监测和控制并购贷款业务的有关情况。

7、银行经营机构受理客户提出的并购贷款业务申请时，需按照银行要求收集有关材料，具体参见附件二《并购贷款尽职调查文件清单》，包括但不限于：

(1)并购方企业或“子公司”基本材料，如营业执照副本及年检登记文件、组织机构代码证、企业法定代表人身份证明、税务登记证及按时纳税证明、公司章程、具有相应资格的会计(审计)事务所审计的近三年财务会计报告(“子公司”可不提供)；

(2)目标企业基本材料(同上)；

(3)并购方案，如并购计划、并购可行性分析报告、并购后整合计划等；

(4)并购交易依法合规的证明材料，如有关部门或机构的批准文件、登记或公告文书等；

(5)并购贷款业务申请书等；

(6)经过人民银行年检的贷款卡；

(7)银行认为应当提供的其他材料。

8、经营机构受理客户并购贷款申请后，应对项目信息进行分析、筛选和初步的调查评估(有关项目准入条件参照第二章有关要求)。经初步筛选后，受理部门对拟进行并购贷款业务的项目填写《并购贷款项目准入申报表》上报公司银行部进行准入审查，公司银行部审核准入的内容主要包括：

申请人的并购行为是否合规、合理；并购交易是否能够成功实施；目标企业的并购溢价是否合理；申请人的还款资金来源是否充足，还款来源与还款计划是否匹配；申请人是否能够按照并购贷款业务合同约定支付本息；申请人主观或客观违约情况下的应对措施或退出策略。