1.按对外投资形成的产权关系不同，分为股权投资和债权投资。股权投资包括购买上市公司的股票、兼并投资、联营投资。债权投资包括购买各种债券和租赁投资。

2.对外投资案投资方式不同，分为实物投资与证券投资。实物投资包括直接用现金、实物、无形资产等。特点：与生产经营紧密联系，投资回收期较长、投资变现速度慢，流动性差等。证券投资也称间接投资，是指用现金、实物、无形资产等购买或折价取得其他单位的有价证券。分类：一是债权性证券；二是权益性证券；三是混合性证券，指企业购买的优先股股票。

3.对外投资按投出资金的收回期限，分为短期投资和长期投资。短期投资与长期投资的界限主要有两个：短期投资时能够随时变现的；短期投资时准备随变现的。

4.对外长期投资的目的：

(1)为保证本企业生产经营顺利进行的扩大规模，进行控股股资；

(2)为保证本企业材料供应或者扩大销售市场，一实物、技术等作为投资条件，与其他企业联营；

(3)将陆续积累起来的大笔资金投资于有价证券和其他财产。

5.企业对外投资的目的，一般有以下几种：

(1)灵活调度资金；(2)实现企业扩张；(3)服务特定用途。

6.在实践上，长期投资有向短期投资转化的情形，具体有两种情况：(1)时间性转化；(2)管理型转化。

7.企业对外投资的功能主要在于：

(1)对外投资有利于企业闲置资金、资产得以充分利用，提高资金的使用效益。

(2)通过对外投资，在企业外部，尤其是在外地或外国开发能源、材料来源，可以保证企业能源、材料成本低廉，供应稳定，较好的解决企业生产经营某些资源供应不足的问题。

(3)通过对外投资，可以开辟企业新的产品市场，扩大销售规模。

(4)通过合资、联营，便于从国内外其他单位直接获取先进技术，快速提高企业的技术档次。

(5)利用控股股资方式，可以使企业以较少的资金实现企业的扩张。

(6)在对外投资的可行性调研、合资联营谈判、投资项目建设、管理的过程中，可以利用各种渠道和有利条件，及时捕捉企业有用的各种信息。

8.对外投资决策的依据

(1)对外投资决策是对外投资管理的主要内容，包括对外投资的方向、地域、时机、规模、结构等基本问题的决断；

(2)主要包括：①对外投资的盈利与增值水平，对外投资的收益与增值程度超过对内投资的收益、增值税平时进行对外投资的先决条件。②对外投资风险。③对外投资成本。④投资管理和经营控制能力。⑤筹资能力。⑥对外投资的流动性。⑦对外投资环境。

9.对外投资的风险主要有：

(1)利率风险。只有银行存款利率或其他投资收益率变化，是对外投资收益相对减少的风险

(2)购买力风险。由于物价上涨、通货膨胀给投资者带来的损失。

(3)市场风险

(4)外汇风险

(5)决策风险

10.对外投资成本包括：

(1)前期费用(2)实际投资额(3)资金成本(4)投资回收费用

11.直接投资是企业对外投资的主要方式，包括多种投资形式。包括联营投资、兼并投资、境外投资三种投资方式。

12.就联营企业之间经济联系的紧密程度而言，可以分为紧密型联营、半紧密型联营和松散型联营三种类型。

13.紧密型联营其财务特点是：

(1)联营企业具有法人资格，对外独立承担民事责任，实行统一核算。

(2)联营企业大都实行董事会领导下的经理负责制。

(3)参加联营的各企业、各单位是独立的经济法人，与联营企业具有平等的法律地位。

(4)联营企业实行按资分红的原则，进行利润分配。

14.半紧密型联营的财务特征：半紧密型联营实行三不变和四统一，即所有制性质不变，隶属关系不变、财产物资渠道不变；产品方向统一、规划改造统一。

15.松散型联合的财务特征：松散型联营各方保持参加联营之前的所有制性质，隶属关系和财政上缴渠道；联营各方自立账户，独立核算，自负盈亏。实行人、财、物各自管理，自主经营。

16.联营投资的财务管理工作：

(1)按横向经济联合的原则开展联营投资；

(2)进行联营投资的可行性研究；

(3)进行联营投资前的资产评估；

(4)采取多种形式，筹集联营投资的资金；

(5)加强对联营企业的财务监管，实行联营投资目标；

(6)合理分配联营企业利润，正确计算投资收益；

(7)联营终止，依法进行投资回收清算。

17.资产评估的方法通常有三种：(1)重置成本法；(2)市场法；(3)收益法。

18.境外投资的特点：

(1)以国际市场为舞台；

(2)要在境外设立机构；

(3)要广泛利用国内外资源；

(4)制约因素多，投资环境复杂。

19.境外投资国家与地区的选择因素：包括投资所在国(地区)证据是否稳定；由财政金融政策变动而影响的经济风险的大小；外汇管理政策和税收政策；地理条件。

20.境外投资方式的选择：境外投资的直接方式主要有创办新企业、开办合资企业、收买现有企业、购买较大比例的股份实现控股等；间接方式主要是在国际金融市场上购买外国的公债、公司债或公司股票等。

21债权投资收益计算要点：

(1)票面收益率；

(2)最终实际收益率；

(3)持有期间的收益率；

(4)到期收益率。

22.债权投资的决策：

(1)①是否进行债权投资的决策；

②债权投资对象的决策；

③债权投资结构的决策。

(2)企业是否进行债权投资，主要考虑三个方面的因素：

①债权投资收益率的高低。为了达到可比性的要求，应该以各项税后净收益率、净收益作为比较标准。

②债权投资其它效果；

③债权投资的可行性。

(3)债券各种决策的依据主要是：

①债券的信誉；国家财政发行的公债、国库券是以国家信誉作担保的，信誉等级最高

②企业可用资金的期限。

(4)投资结构决策包括下列问题：

①债权投资种类结构；

②债券到期期限结构。

23.企业债券的信誉可以从几个方面判断：

(1)资信评估机构所确定的企业的信誉级别；

(2)债券发行企业赢利能力；

(3)自有资金的比率；

(4)企业发展前景。