货币型基金只能投资于短期国债、央行票据、银行存款等货币市场工具，与股票型基金、配置型基金、债券型基金相比，具有风险小、流动性好的特点。其投资范围有明确的限制，具体包括：

(1)现金;

(2)一年以内(包括一年)的银行定期存款、大额存单;

(3)剩余期限在397天以内的债券;

(4)期限在一年以内(包括一年)的债券回购;

(5)期限在一年以内(包括一年)的中央银行票据。货币型基金不能投资于股票、可转换债券等风险较大的品种，也不能投资于剩余期限高于397天的债券，投资组合的平均剩余期限不得超过180天。由于仅投资于一些短期的金融工具，所以货币型基金的风险非常小，是各类型基金中安全性最高的。但与之相对应的是，其潜在收益也非常低，从过去一年的实际运作状况来看，货币性基金的年回报率在3%、4%左右，与一年期银行定期存款利率不相上下，并不太适合进行长期投资。

货币型基金的流动性非常好，申购与赎回都非常方便。如**基金管理公司的嘉实货币基金规定，投资者申购基金成功后，T+1日内办理权益登记手续，T+2日投资者可以赎回基金份额;**基金管理公司的华夏现金增利基金规定投资者T日的赎回申请成功后，T+1日将赎回款项从托管账户划出，T+2日内划到投资者账户。货币型基金与其他类型基金相比，有一个很大的不同之处，其基金单位净值是固定不变的，每份净值为一元。基金收益实行“按日分配、按月结转”的原则，每日根据收益情况，将当日收益全部分配，净收益大于零记为正收益，净收益小于零记为负收益。每月累计收益结转时采用红利再投资的方式，如果累计收益为正时，将增加投资者基金份额;如果累计收益为负时，将减少投资者基金份额。投资者赎回基金份额时，如果是全部赎回，投资者的未付收益将一并结算并与赎回款一并支付给投资者;如果是部分赎回，剩余基金份额如能够弥补当前未付收益为负时的收益，就按赎回份额予以赎回，否则自动按比例结转当前未付收益。

货币型基金的收益信息披露也非常及时，每个交易日的次日公告收益状况。不过与股票型基金、配置型基金、债券型基金等以每日单位净值的形式进行披露不同，货币型基金披露的是日每万份基金净收益与最近七日年化收益率。日每万份基金净收益是指把基金每天运作的净收益平均摊到每一份额上，然后以一万份为标准进行衡量和比较的一个数据。最近七日年化收益率是以最近7个自然日日平均收益率折算的年收益率。投资货币型基金所涉及的费用比其他类型的基金也要低得多，没有认购费、申购费、赎回费，管理费0.33%，托管费0.1%，销售服务费0.25%左右。如前所述，货币型基金并不适合进行长期投资，但可以作为投资其他类型基金的资金存放备选，况且与同一基金管理公司的其他基金进行转换时会有一定的费率优惠。