次级债务与次级债券的本质区别是什么-法师兄

次级债务相对于上市银行前期喜欢发的可转债来说，后者属于股权融资，而前者属于债权融资。次级债不是通过证券市场来融资，而是向机构投资者定向募集资金，从而补充银行的资本金。次级债务与次级债券的本质区别 1.次级债券与混合资本工具的最主要区别在于，混合资本工具可以且必须用于分担银行的损失，且不必停止交易，而次级债券仅在银行破产清算时才可用于清偿银行的损失。因而，从某种意义上来讲，混合资本工具比次级债券更具有充当资本的属性。最常见的混合资本工具就是可转换债券。对于国内银行业来讲，发行可转换债券要比发行次级债券更能从根本上解决资本不足问题。 2.次级债券只是在一定期限内具有资本的属性，并非银行的自有资本，最终仍需要偿还。因而，次级债券并不能从根本上解决银行资本充足率不足的问题，它只不过给银行提供了一个改善经营状况、调整资产结构的缓冲期。 3.按照次级债券的定义，除非银行破产或清算，次级债务不能用于弥补银行日常的经营损失，即在正常的情况下，次级债务不能用于冲销银行的坏账。从而，也就无法替代核心资本的功能。这正是巴塞尔委员会在规定资本充足率指标的同时，又单独规定核心资本充足率指标的初衷。

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次级债务与次级债券的区分是次级债务是指固定期限不低于5年，除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负...

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借入次级债务是指证券经批准向或其他符合条件的机构投资者定向借入的清偿顺序在普通债务之后，先于证券公司股权资本的债务。前款所称符合条件的机构投资者，是指依法设立的、经审计的净资产在2020万元以上（含2020万元）的法人或投资组织。

（1）限制较少、灵活性高：仅对次级债务机构投资者提出要求、双方同意即可，不需要监管层审批、手续简便；没有规模上的明确限制；（2）期限在3年以上，属于中长期融资工具；（3）可以计入净资本，提升证券公司的资本充足水平和流动性，且由于净资本将是证券公司监管的核心指标，业务准入、融资等资格的获得都将直接取决于净资本。因此，借入次级债务不仅可以提升资金实力和改善证券公司的资产负债结构、也将有助于证券公司的业务开拓。这些特点正好弥补了融资以及其他债权融资的不足，也将成为吸引证券借入次级债务的主要动力。但短期来看，除少数几家优质证券公司外，证券公司的次级债务并不具备投资吸引力；长期来看，随着证券业投资价值的逐步提升，次级债务将成为中国证券公司重要的资金来源。

债务人与次债务人订立仲裁协议主要有两种情形：一是在债权人提起代位权诉讼之后，债务人与次债务人之间订立仲裁协议；二是在债权人提起代位权诉讼之前，债务人与次债务人订立仲裁协议。具体来说：（1）在债权人提起代位权诉讼之后，债务人与次债务人就其债权债务纠纷订立仲裁协议的，不能排除法院对代位权纠纷的管辖权。因为债务人与次债务人事先并无仲裁协议，法院依法受理代位权诉讼，符合法律规定此协议对债权人不生效。但需注意，对于超过债权人代位权请求数额的债务人与次债务人之间的债权部分，仲裁协议是具有法律效力的。（2）在债权人提起代位权诉讼之前，债务人与次债务人就其债权债务纠纷订立仲裁协议的，也不能排除法院对代位权的管辖权。仲裁协议具有契约性与自愿性，其只对签订合同的当事人有效，对于第三人不具有法律约束力。代位权是债权人享有的对其债权进行保全的权力，代位权人只是代为行使债务人的权力，而非债务人与次债务人债权债务关系的主体，其不应受债务人与次债务人之间仲裁协议的约束。