可转换公司债的赎回程序是怎样的？

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• 问公司债券可以赎回吗?
  

  公司债券一般可赎回。 1、公司债券期限较长，一般在10年以上，债券一旦到期，股份公司必须偿还本金，赎回债券。可赎回债券亦称“可买回债券”。 2、发行人有权在特定的时间按照某个价格强制从债券持有人手中将其赎回的债券。可视为是债券与看涨期权的结合体。 风险提示：可赎回条款的存在，降低了该类债券的内在价值，并且降低了投资者的实际预期年化收益率。一般而言，息票率越高，发行人行使赎回权的概率越大，即投资债券的实际预期年化收益率与债券承诺的预期年化收益率之间的差额越大。为弥补被赎回的风险，这种债券发行时通常有较高的息票率和较高的承诺到期预期年化收益率。

• 问可转换公司债转股的转股流程是什么？
  

  根据交易所规定，发行可转换公司债券的公司在其股票上市时，其上市交易的可转换公司债券即可转换为该公司股票，转换的主要步骤有三个。 （1）申请转股。投资者转股申请通过证券交易所交易系统以报盘方式进行。 基于安全性的考虑，一般投资者准备转股时，最好不要通过电话委托或网上交易进行转股程序操作，而应到转债所托管的证券营业部去填写提交转股申请。 （2）接受申请，实施转股。证交所接到报盘并确认其有效后，记减投资者的债券数额，同时记加投资者相应的股份数额。根据现有规定，转股申请不得撤单。 （3）最后是转换股票的上市流通。转换后的股份可于转股后的下一个交易日上市交易。为方便投资者及时结算资金余款，对于不足转换一股的转债余额，上市公司通过证券交易所当日以现金兑付。 《上市公司发行可转换公司债券实施办法》第四十一条规定：可转换公司债券持有人可按约定的条件在规定的转股期内随时转股，并于转股完成后的次日成为发行人的股东。

• 问可转换公司债如何回售
  

  1、在可转换公司债券存续期间，可转换公司债券持有人只能在每年第一次满足回售条件时行使回售权。2、每年首次满足回售条件时，发行人应在两个交易日内公告。发行人公告后，可转换公司债券持有人可以全部或部分回售未转换为股份的可转换公司债券，也可以不行使回售权。3、可转换公司债券持有人行使回售权时，应当在公告后十个交易日内以书面形式通过托管经纪人正式通知发行人。4、券商将回售数据以报价的形式传输给交易所，交易所当天进行数据处理，并在回售申请终止后的第二个交易日将数据传输给发行人，通知发行人按照回售条件生效的价格将相应的资金划入交易所指定的资金账户，交易所收到资金后再划入券商清算头寸账户，同时减少投资者相应的可转换公司债券数额。5、当交易所在一天内同时收到可转换债券持有人的交易、转让托管、转让股回售报告时，数据处理按以下顺序进行：交易、回售、转让和转让托管。

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