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私募股权融资流程一般包含: 1延聘专业的投资银行或其他中介机构作为融资参谋; 2向潜在投资人提交私募股权融资备忘录; 3投资人进行尽职查询,...
1、双方会谈 在确定接受哪家私募股权投资机构的投资之后,投资银行会安排私募股权投资机构的代表与企业家进行面对面的会谈。投资银行通常会派一些核...
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私募股权融资是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。 主要指对已经形成一定规模的,并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分,主要是指创业投资后期的私募股权投资部分,而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。 1、在资金募集上,主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集,它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行,绝少涉及公开市场的操作,一般无需披露交易细节。 2、多采取权益型投资方式,绝少涉及债权投资。投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具上,多采用普通股或者可转让优先股,以及可转债的工具形式。 3、一般投资于私有公司即非上市企业,绝少投资已公开发行公司,不会涉及到要约收购义务。 4、比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业,这一点与C有明显区别。 5、投资期限较长,,属于中长期投资。 6、流动性差,没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易,通常只能通过兼并收购时的股权转让和时才能退出。 7、资金来源广泛,如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。 8、投资机构多采取有限合伙制,这种企业组织形式有很好的投资管理效率,并避免了双重征税的问题。 9、投资退出渠道多样化,有、售出(ADA)、兼并收购(aA)、标的公司管理层回购等等。折叠编辑本段好处折叠稳定资金来源中小企业较难获得银行贷款,而且银行贷款要求抵押担保,收取利息,附加限制性契约条款,并可能在企业短期还款困难时取消贷款,给贷款企业造成财务危机。和贷款不同,私募股权融资增加所有者权益,而不是增加债务,因此私募股权融资会加强企业的资产负债表,提高企业的抗风险能力。
私募股权融资一般指私募股权投资,从投资方式角度看,是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。
首先,企业方和投资银行(或者融资顾问)签署服务协议。这份协议包含投资银行为企业获得私募股权融资提供的整体服务。 2.投资银行立刻开始和融资企业组建专职团队,准备专业的私募股权融资材料。 3.私募股权融资材料包括:.私募股权融资备忘录关于公司的简介、结构、产品、业务、市场分析、竞争者分析等等(这份备忘录以幻灯片形式出现,共20-30页).历史财务数据企业过去三年的审计过的财务报告c.财务预测在融资资金到位后,企业未来三年销售收入和净利润的增长(通常依赖这个预测去进行企业估值,所以这项工作是非常关键的)。 4.投资银行与企业共同为企业设立一个目标估值,即老板愿意出让多少股份来获得多少资金。著名商业咨询机构前瞻产业研究院建议,企业出让不超过25%的股份,尽量减少股权稀释,以保证老板对企业的经营控制权。 5.准备私募股权融资材料。投资银行开始和相关的合伙人开电话会议沟通,向他们介绍公司的情况。 6.投资银行会把融资材料同时发给多家,并与他们就该项目的融资事宜展开讨论。这个阶段的目标是使最优秀的合伙人能够对公司产生兴趣。 7.通常,投资银行会代替企业回答的第一轮问题,并且与这些进行密集的沟通。目标是决定哪一家对公司有最大的兴趣,有可能给出最高的估值,有相关行业投资经验,能够帮助公司成功上市。 8.过滤、筛选出几家最合适的投资者。这些投资者对企业所在行业非常了解,对公司非常看好,会给出最好的价钱。
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