如何发现三类股东-法师兄

三类股东指的是上市公司中的资产管理计划、契约型基金和信托计划。三类股东成为历史，证监会明确四大审核口径。 1.基于公司稳定性要求，三类股东不能作为公司实际控制人。常德鹏表示，基于证券法、公司法和IPO相关规章的基本要求，为保证拟上市公司的稳定性，要求控股股东实际控制人第一大股东不得为三类股东。需要注意的是，之前市场上传闻三类股东持股的界限为5%，不过在此次要求中并未出现该要求，这对于三类股东持股比例较多的企业来说，无疑是一个好消息。 2.规范运作，三类股东不能存在杠杆、分级、嵌套。证监会表示，鉴于相关部门对资管业务正在进行规范，“三类股东”是否符合相关监管要求，是否存在杠杆、分级、嵌套情形，如不符合上述监管新规的要求，应提出切实可行的整改规范方案并予以披露。 3.要层层穿透，避免利益输送。同时，为从源头上防范利益输送行为，要求存在上述情形的发行人，提出符合监管要求的整改，并对“三类股东”作出穿透式披露。 4.明确存续期以及续期的安排。此外，为确保符合先行持股锁定、减持规则的要求，发行人必须明确“三类股东”的存续期、续期安排。

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不符合一下概念的均为非三类股东三类股东是指契约型私募基金、资产管理计划（主要指基金子公司和券商资管计划）和信托计划。三类股东企业是指直接或...

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一、什么是三类股东？所谓“三类股东”是指契约型私募基金、资产管理计划（主要指基金子公司和券商资管计划）和信托计划；“三类股东”企业是指直接...

三类股东是指上市公司的股东里，有这三种类型的股东，分别是契约型基金、资产管理计划和信托计划。“三类股东”企业是指直接或间接投资人中含有“三类股东”的企业。在三类股东中，资产管理计划主要是指券商和基金子公司的资产管理计划，这两者的管理人是受证监会监管的持牌金融机构，数量相对有限;契约型基金主要是私募基金，虽然也受证监会监管，但并非持牌金融机构，且数量庞大。三类股东投资对象主要是已挂牌企业发行的存量股票、定向增发、并购、优先股、可转债，新三板拟挂牌企业股权等。

一、什么是三类股东？所谓“三类股东”是指契约型私募基金、资产管理计划（主要指基金子公司和券商资管计划）和信托计划；“三类股东”企业是指直接或间接投资人中含有“三类股东”的企业。二、在IPO核查过程中，三类股东跟一般股东可能会有什么差异？ 1、三类股东是典型代持根据《信托法》的表述，信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。三类股东现实中对外开展业务确实需要以管理人身份，比如进行工商登记时都以管理人或者受托人名义进行，根据过往IPO案例，这类代持关系除了披露外，还需要还原，但是资管计划显然难以还原； 2、核查缺乏第三方证据无论是公司制还是合伙制，由于有工商登记，也有组织机构代码证、税务登记证，所以，股东或者合伙人信息可以采集第三方证据，比如打印一个工商信息比律师写一万字都有效，由这个信息去核查关联交易、同业竞争显然容易得多。但是三类股东由于没有这个环节，紧靠双边协议约定，缺乏第三方证据。打个比方，受托人可能有多个产品上万名客户，是否有潜在关联方根本无法查证。根据这一轮财务核查的动作来看，如果无法取得有效的第三方证据，说清楚个事太太太太难了，跟真实与否无关。谁叫上会企业都先被认为是坏蛋，然后需要找无穷多好人证明自己是好人呢。 3、税收这算个潜在问题，目前各类资管计划税收约定不明，但是公司制、合伙制是需要按期报税缴税的。

1、三类股东是典型代持根据《信托法》的表述，信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。三类股东现实中对外开展业务确实需要以管理人身份，比如进行工商登记时都以管理人或者受托人名义进行，根据过往IPO案例，这类代持关系除了披露外，还需要还原，但是资管计划显然难以还原； 2、核查缺乏第三方证据无论是公司制还是合伙制，由于有工商登记，也有组织机构代码证、税务登记证，所以，股东或者合伙人信息可以采集第三方证据，比如打印一个工商信息比律师写一万字都有效，由这个信息去核查关联交易、同业竞争显然容易得多。但是三类股东由于没有这个环节，紧靠双边协议约定，缺乏第三方证据。打个比方，受托人可能有多个产品上万名客户，是否有潜在关联方根本无法查证。根据这一轮财务核查的动作来看，如果无法取得有效的第三方证据，说清楚个事太太太太难了，跟真实与否无关。谁叫上会企业都先被认为是坏蛋，然后需要找无穷多好人证明自己是好人呢。 3、税收这算个潜在问题，目前各类资管计划税收约定不明，但是公司制、合伙制是需要按期报税缴税的。