债券发行方式有哪些？-法师兄

债券发行方式有哪些？

2022-11-01

一、债券的发行方式债券的发行方式有三种，即面值发行，溢价发行，折价发行。假设其他条件不变，债券的票面利率高于同期银行存款利率时，可按超过债券票面价值的价格发行，称为溢价发行。溢价是企业以后各期多付利息而事先得到补偿。如果债券的票面利率低于同期银行存款利率，可按低于债券面值的价格发行，称为折价发行。折价是企业以后各期少付利息而预先给投资者补偿。如果债券的票面利率与同期银行存款利率相同，可按票面价格发行，称为面值发行。溢价或折价是发行债券企业在债券存续期内对利息费用的一种调整。对于有限责任公开发行债券的发行方式其实也就只有那么几种，一般的也就是代销、全额包销、余额包销这几种比较常见的方式。但是不管是哪种发行方式都需要按照国家规定的相应的程序进行，同时在发行前还需要向相关的部门申请债券的审核才行。二、债券发行条件根据证券法第十六条，公开发行债券，应当符合下列条件：(一)股份有限的净资产不低于人民币三千万元，有限责任的净资产不低于人民币六千万元;(二)累计债券余额不超过净资产的百分之四十;(三)最近三年平均可分配利润足以支付债券一年的利息;(四)筹集的资金投向符合国家产业政策;(五)债券的利率不超过国务院限定的利率水平;(六)国务院规定的其他条件。综上所述，债券发行方式主要有三种，这三种发行方式都可以为募集到可用资金，只是利息的发放等存在不同之处。当然，发行债券首先必须符合法定的条件，否则便没有资格发行债券。对于这方面如果还有疑问，请您咨询的们，他们会给您更为详细的答案。

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答

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证券发行就是符合条件的缺少资金的企业组织或政府组织，为了筹集资金，依照法定程序将自己的有价证券出售或交付给投资者的行为。企业或政府发行证券是为了筹集资金，投资者购买证券是为了用自己富余的钱投资，然后获得更多的收益。证券发行有公开发行和非公开发行两种方式。公开发行主要是指向社会公众发行，发行对象具有不确定性，由于涉及公众利益，国家对公开发行行为要进行监管；非公开发行主要是指向一定数量的特定对象发行证券，这种发行涉及人数较少，而且投资者对发行人的情况比较了解，发行行为对社会影响较小，国家对这种发行行为一般不进行监管。依据证券法第10条的规定，公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准。未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。如公开发行股票以及发行公司债券，必须报经中国证监会核准，公开发行其他证券必须报经国务院授权的部门核准，即国务院授权由哪个部门核准，就由哪个部门负责。证券法第10条还具体规定了有以下情形之一的，为公开发行：（1）向不特定对象发行证券的；（2）向特定对象发行证券累计超过200人的；（3）法律、行政法规规定的其他发行行为。其中，第（2）种情形中的“特定对象”，主要包括发行人的内部人员，如股东、公司员工及其亲属、朋友等，以及与发行人有联系的公司、机构和人员；另一类是机构投资者，如基金管理公司、保险公司等。向特定对象发行证券属于非公开发行，但是，如果特定对象人数过多，就失去了非公开发行本身所具有的人数较少的特征，实际上属于变相的公开发行。因此，证券法做出明确规定，向特定对象发行证券累计超过200人的为公开发行。此外，证券法还对非公开发行证券作了规范，即向200人以下的特定对象发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式，否则即属于公开发行，这是从发行手段上界定属于公开发行的情形。