公司债务可转换是什么意思

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• 问可转换债券是什么意思?
  

  可转换债券是指发行人在发行信用债券时，附上一个转换条款，使持有人在将来特定时候可根据相应的转换比例，将它换成发行公司的。转债是一种具有债权凭证和股权凭证双重性质的金融工具。它是特殊的债券，是股份上市公司为增加对投资者的吸引力采取特殊方式发行的债券。它具有债券的一般性：即载有一定面额，明确规定还本付息及利率水平，向全社会公开筹集资金的书面借款凭证，并反映投资人与发行人之间的债权、债务关系。它与普通债券的不同在于，持有者可以按规定期限要求还本付息，也可以不要求还本付息而将其转为发债公司的普通股票。从这个意义上说，购买了转债就相当于购买了发债公司股票的转换期权，即购买者从契约（转债）中得到的是权利，可在期限内决定是否行使。另一方面，转债还具有股权凭证的性质，它虽以债券形式发行，但只要持有人愿意，就可以按规定的时间、价格实行转换。随着向股票转换过程的实现，其购买者也就由发行公司的转变为该股票的持有人，这时的债权凭证也就转变为股权凭证。转债作为一种成熟的混合型融资工具，无论对发行人，还是投资人，都具有特殊的经济功能和现实意义。

• 问债券可转换是什么意思?
  

  可转换债券是指发行人在发行信用债券时，附上一个转换条款，使持有人在将来特定时候可根据相应的转换比例，将它换成发行公司的。转债是一种具有债权凭证和股权凭证双重性质的金融工具。它是特殊的债券，是股份上市公司为增加对投资者的吸引力采取特殊方式发行的债券。它具有债券的一般性：即载有一定面额，明确规定还本付息及利率水平，向全社会公开筹集资金的书面借款凭证，并反映投资人与发行人之间的债权、债务关系。它与普通债券的不同在于，持有者可以按规定期限要求还本付息，也可以不要求还本付息而将其转为发债公司的普通股票。从这个意义上说，购买了转债就相当于购买了发债公司股票的转换期权，即购买者从契约（转债）中得到的是权利，可在期限内决定是否行使。另一方面，转债还具有股权凭证的性质，它虽以债券形式发行，但只要持有人愿意，就可以按规定的时间、价格实行转换。随着向股票转换过程的实现，其购买者也就由发行公司的转变为该股票的持有人，这时的债权凭证也就转变为股权凭证。转债作为一种成熟的混合型融资工具，无论对发行人，还是投资人，都具有特殊的经济功能和现实意义。

• 问什么是可转换公司债?
  

  可转换公司债券分为债券部分和股票部分，其特征明显。　首先，它体现在债务上。　发行人必须每年向债券持有人支付固定利息。到期后，如果持有人不转股，企业需要偿还本息。　二是体现为股性。　可转换债券持有人有权按照事先合同规定的转换比例将可转换债券转换成相应数量的基础股票。当然，这种转换对于可转换债券持有人来说是一种权利而不是一种义务，只有在持有人认为有利的时候才会实施。所以这其实相当于一个认股期权，一旦转股，可转换债券的合同生命就结束了，持有人将无法享受到每年的利息和到期偿还本金的权利。　因此，有人将可转换公司债券总结为：一种企业债与一批期权打包捆绑形成的一种创新金融衍生产品。　正是可转换公司债券的捆绑设计和灵活的条款，为投融资双方提供了巨大的调整灵活性和选择空间

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