非公开发行股票公开增发股票公司债券公司债券融资的基本要求有哪些-法师兄

非公开发行股票公开增发股票公司债券公司债券融资的基本要求有哪些

2022-03-18

非公开发行股票、公开增发股票、配股和发行可转换公司债券四大品种的融资额度、发行对象、发行价格、锁定期、募集资金用途分别如下：融资额度序号再融资品种主板（中小板）创业板 1 融资额度发行数量上限为总股本的20% 2 公开增发无限制 3 配股发行数量上限为总股本的30% 4 可转债发行后累计债券余额不得超过归属于上市公司股东净资产的40% 发行对象序号再融资品种主板（中小板）创业板 1 非公开可以在董事会预案阶段全部确定或者部分确定，但是确定的对象必须属于三类人员（大股东、通过本次发行取得控制权的投资者、战略投资者）；也可以在发行时通过询价的方式确定。发行对象人数：主板不超过10名，创业板不超过5名。 2 公开增发面向公众发行 3 配股只能向老股东发行 4 可转债可以全部或部分优先向老股东配售，剩余部分向公众发行发行价格序号再融资品种主板（中小板）创业板 1 非公开不低于发行前首日前二十个交易日公司股票均价的90% 不低于发行期首日前一个交易日或前二十个交易日公司股票均价的90% 2 公开增发不低于公告招股意向书前二十个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。 3 配股不低于配股前每股净资产 4 可转债转股价格应不低于募集说明书公告日前二十个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价目前法规对于配股价格没有明文规定，实践中仍然参照《关于上市公司配股工作有关问题的通知》（1999年颁布，目前已失效）关于配股价格的要求执行。锁定期序号再融资品种主板（中小板）创业板 1 非公开不属于三类人员锁12个月属于三类人员锁定36个月 2 公开增发无 3 配股无 4 可转债无以上锁定期仅针对再融资规则而言，大股东、董监高等特殊身份人员仍然需要遵守《公司法》、《证券法》和证监会其他规则关于其买卖股票的限制性规定。募集资金用途无论上市公司选择哪种融资品种，总体上，均不鼓励募集资金用于补充流动资金和偿还银行贷款。根据2016年7月25日保代培训：“在确有必要并测算合理的前提下，配股、优先股和锁定期三年的定价定向非公开发行可将全部募集资金用于补充流动资金和偿还银行贷款；锁定期一年的询价非公开发行用于补充流动资金和偿还银行贷款的金额不得超过本次募集资金总额的30%；其他再融资品种均不得使用募集资金补充流动资金和偿还银行贷款。鉴于三年期定价定向的非公开发行已被废止，结合可转债的实务操作，目前再融资募投项目占募集资金总额的比例上限总结如下：序号再融资品种主板（中小板）创业板 1 非公开 30% 2 公开增发不明确（自2014年以来发布不存在筹划公开增发的案例） 3 配股 100% 4 可转债 30% 以上为理论比例，实际操作需结合公司营运资金缺口测算合理性