股权融资和债权融资的形式与特点-法师兄

股权融资是指企业通过发行股票筹集资金,这些资金代表了对企业的所有权,因此被称为所有权资金,是公司权益资金或权益资本的主要构成部分。通过发行股权融资,企业可以筹集大量社会闲散资金,并在存续期间将这些资金用于企业的经营和发展。债权融资是指企业通过发行债券或向金融机构贷款筹集资金。企业需要承担债券或贷款的利息,并在到期时偿还本金。与股权融资相比,债权融资的特点决定了其用途主要是解决企业的营运资金短缺问题,而不是用于资本项下的开支。债券融资是一种直接融资形式,需要资金的部门可以直接到市场上融资。在这种融资方式下,借贷双方存在直接的对应关系。相对股权融资,债券融资的成本较低,也能为企业节省可观的财务费用。担保贷款是银行最常采用的担保融资方式。企业需要找一家有一定经济实力的企业作为担保人,对银行贷款承担联带责任。然而,担保贷款也存在一定的风险。担保圈内一家企业的运作出现问题可能会引起连锁反应,导致其他企业面临严重债务危险。财务风险主要指企业的资产负债结构出现问题。当企业使用债权方式进行融资时,财务费用的增加会对企业经营造成很大压力。如果企业的净资产利润率无法达到借款利率,企业的借款就会给企业股东带来损失。更重要的是,债权融资将提高企业的资产负债率,从而降低企业再次进行债权融资的能力。如果企业不能通过经营的赢利降低资产负债率,并获得足够的现金流来偿还到期的债务,等待企业的后果可能就是破产。例如,史玉柱的巨人集团几年前由辉煌一下子濒临崩溃,重要的原因之一就是未做好对债权融资的管理。

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企业融资的基本目的是满足其生存和发展的需要，但在不同类型的企业和各成长阶段，企业的性质及其面临的外部不确定性因素存在着较大差异，对资本的需求...

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一、什么是债权融资？债权融资也有叫债券融资，是有偿使用企业外部资金的一种融资方式。包括：银行贷款、银行短期融资（票据、应收账款、信用证等）、...

一、债权融资指的是什么债权融资也有叫债券融资，是有偿使用企业外部资金的一种融资方式。包括：银行贷款、银行短期融资（票据、应收账款、信用证等）、企业短期融资券、企业债券、资产支持下的中长期债券融资、金融租赁、政府贴息贷款、政府间贷款、世界金融组织贷款和私募债权基金等等。债权融资所获得的资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债券人偿还资金的本金。债权融资的特点决定了其用途主要是解决企业营运资金短缺的问题，而不是用于资本项下的开支；股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。股权融资的特点决定了其用途的广泛性，既可以充实企业的营运资金，也可以用于企业的投资活动。二、债权融资有哪些主要特点1、债权融资获得的只是资金的使用权而不是所有权，负债资金的使用是有成本的，企业必须支付利息，并且债务到期时须归还本金。2、债权融资能够提高企业所有权资金的资金回报率，具有财务杠杆作用。3、与股权融资相比，债权融资除在一些特定的情况下可能带来债权人对企业的控制和干预问题，一般不会产生对企业的控制权问题。

其表现主要体现在以下几个方面:首先,融资的性质不同。股权融资是指企业在面对资本市场时,以自身股权进行稀释为代价所采取的一种招募合作伙伴的融资手段;而债权融资则是企业借助于自身的固定资产、专利权等各类资源,或者通过中介机构提供担保的方式,在金融机构中获取贷款的一种途径,其本质上是债权的累积。融资的目的存在差异。股权融资不仅能够解决企业面临的一部分财务资金难题,更是企业在发展历程中所需要的资源互补之举;而债权融资则属于纯粹的财务融资范畴,借款方仅扮演着融资企业的出资者角色。再次,融资的力度及难度差异显著。相较于股权融资,债权融资的难度明显较高。最后,退出方式大相径庭。股权融资的退出路径多种多样,例如风险投资(VC)可以选择以新三板挂牌等特定条件作为退出方式,而私募股权投资(PE)投资人则可能会采用对赌条款来实现退出等等。至于债权融资,只需在还款期限届满之后,将本金和利息悉数偿还便可顺利完成退出。《公司法》第一百五十三条本法所称公司债券,是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司发行公司债券应当符合《中华人民共和国证券法》规定的发行条件。

股票融资是指资金不通过金融中介机构,直接从资金盈余部门流向资金短缺部门,以股票为载体进行融资的方式。这种方式可以让资金供给者作为所有者(股东)享有对企业控制权,其目的是为了满足投资者增加融资渠道的需求。股票融资的优点是筹资风险小,并且具有以下几个特点: 1. 长期性:股权融资筹集的资金具有永久性,没有到期日,不需要归还。 2. 不可逆性:企业采用股权融资不需要还本,投资人如果想收回本金,需要通过流通市场。 3. 无负担性:股权融资没有固定的股利负担,股利的支付与否和支付多少取决于公司的经营需要。